眾所周知，期貨市場(chǎng)是一個(gè)杠桿市場(chǎng)，利用好杠桿你可以撬起人生，從此鮮衣怒馬，一朝看盡長(zhǎng)安花；用不好杠桿，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)被放大，小則放大虧損，大則一夜爆倉(cāng)。這種特別的機(jī)制了吸引了眾多希望利用期貨的杠桿效應(yīng)獲得財(cái)富快速累積的投資者。

有人的地方，就有江湖。期貨江湖有很多門(mén)派，各個(gè)門(mén)派有不同的觀點(diǎn)。有實(shí)盤(pán)高手提倡看技術(shù)分析，短線滿倉(cāng)；有名家提倉(cāng)先修煉交易心態(tài)，再輕倉(cāng)趨勢(shì)等等，雖然招數(shù)不同，但殊途同工，都是為了賺錢(qián)。呆久了你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這里的人們經(jīng)常會(huì)提高一個(gè)詞，風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然比不上行情分析方法和出入點(diǎn)判斷那么受寵，不過(guò)提到的頻率也很高。

這一期我們深入了解一下怎么做期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理。

期貨交易當(dāng)中主要的風(fēng)險(xiǎn)在于倉(cāng)位控制和資金管理。很多人以為這兩個(gè)其實(shí)意思差不多，最終都落實(shí)到對(duì)交易資金的控制上，都是屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方式，只不過(guò)叫法不一樣。然而，這兩個(gè)看著意義相同的詞其實(shí)有著很大的差別，倉(cāng)位管理比較局限，單指?jìng)}位調(diào)整，投資組合設(shè)計(jì)等，可以說(shuō)是交易計(jì)劃的一部分。而資金管理則包含著以下兩層更廣的含義：

第一層是從財(cái)富管理的角度綜合衡量，即所有財(cái)產(chǎn)中，可以用來(lái)做期貨的比例。我們常給咨詢開(kāi)戶的客戶說(shuō)，請(qǐng)務(wù)必用閑錢(qián)進(jìn)行投資。什么是閑錢(qián)？除開(kāi)生活必須，除開(kāi)小孩的教育，父母的贍養(yǎng)之外的錢(qián)。而且對(duì)于杠桿市場(chǎng)來(lái)講，投資的閑錢(qián)比例一定要根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力嚴(yán)格控制，不能影響到正常的生活。大部分的閑錢(qián)資金應(yīng)該配置于存款、保險(xiǎn)、固定收益（類固定收益）等渠道。曾經(jīng)讀過(guò)套取信用卡去投資股票和期貨的報(bào)道，初衷是為了賺取更多的錢(qián)，結(jié)果卻令人噓唏。

第二層則是期貨資金本身管理范疇。剛?cè)肫谪涢T(mén)的時(shí)候很多前輩就告知，無(wú)論股市還是期貨，不管遇到什么狀態(tài)，一定要首先保證本金的安全。就像我們常說(shuō)的，為了一個(gè)錯(cuò)誤要花更多的力氣去彌補(bǔ)一樣，如果10萬(wàn)本金虧損20%，在不追加資金的情況下，未來(lái)要用25%的盈利才能彌補(bǔ)損失。如果損失了50%的本金，則要用100%的盈利才能彌補(bǔ)。留得青山在，不怕沒(méi)材燒，死磕到底這種精神在杠桿市場(chǎng)不值得表?yè)P(yáng)。

人們常說(shuō)：“怎么分析行情不重要，怎么做才是關(guān)鍵”。這個(gè)“做”包含了太多含義，有效的資金管理是“做”當(dāng)中很重要的一部分。它有助于提高我們的交易質(zhì)量，增加了我們?cè)谄谪浭袌?chǎng)獲勝的機(jī)會(huì)。在此分享一下個(gè)人的資金管理心得：

首先，嚴(yán)格控制保證金投入。小資金就是要滿倉(cāng)誤導(dǎo)了多少初入市場(chǎng)者，遇到行情不要一把梭，劍走偏鋒得到的勝利不值得提倡。將保證金分為三份，每份30%，第一份用于進(jìn)攻，第二份用于防御及加強(qiáng)（行情順勢(shì)的時(shí)候加倉(cāng)），第三份先留起來(lái)以備不時(shí)之需，給自己留著后備軍。有的投資者在做了幾手順單之后，膽子變得大起來(lái)，下單越來(lái)越重，一旦失手利潤(rùn)回吐或者產(chǎn)生虧損，就會(huì)直接導(dǎo)致心態(tài)的不穩(wěn)。在分分鐘都是機(jī)會(huì)的期貨市場(chǎng)，千萬(wàn)不要急功急利。

其次，設(shè)置止損。止損可以最大化的保留住本金，讓我們尋找下一個(gè)翻身的機(jī)會(huì)。在期貨市場(chǎng)我們沒(méi)辦法保證勝率，但是我們可以控制虧損率。不管是日內(nèi)還是趨勢(shì)，一定要設(shè)置止損。設(shè)置止損的方式也有多種，突破止損，技術(shù)指標(biāo)止損，投入資金一定比例止損，定額止損等等，我們常用的主要有預(yù)期盈虧比止損等，這也是我們交易計(jì)劃分享的重要內(nèi)容。

   這個(gè)市場(chǎng)，有很多我們無(wú)法觸碰到的維度，但是做好行情分析，執(zhí)行交易計(jì)劃，堅(jiān)持資金管理，一定會(huì)在平庸中脫穎而出。 因?yàn)檫@世間所有的幸運(yùn)，都是不經(jīng)意間的積累。祝愿投資者們都能走出毫不費(fèi)力的投資人生。

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