瑞達新控：奮楫揚帆逐浪行 蓄勢積能譜新篇
時間：2022-01-26 09:08瀏覽次數(shù)：12206來源：瑞達期貨 趙芊晨
作為瑞達期貨開展風險管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)的承載主體，瑞達新控勇?lián)姑?，緊抓實體企業(yè)對風險管理的迫切需求以及行業(yè)發(fā)展趨勢，打造出了服務(wù)實體經(jīng)濟的重要平臺。近年來，瑞達新控不斷探索實踐，做市業(yè)務(wù)、場外衍生品業(yè)務(wù)、期現(xiàn)業(yè)務(wù)全面開花，2021年多個商品期權(quán)做市業(yè)務(wù)排名交易所前三，場外衍生品業(yè)務(wù)更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，在服務(wù)同業(yè)、專業(yè)客戶以及產(chǎn)業(yè)客戶上取得了優(yōu)秀的成績。蓬勃發(fā)展的瑞達新控助力產(chǎn)業(yè)服務(wù)深化發(fā)展，對瑞達期貨的轉(zhuǎn)型具有重要的意義。
2019年瑞達期貨上市后，加大了對瑞達新控的投入和支持，先后兩次進行增資，目前注冊資本達6億元。兩年多來，瑞達新控勇?lián)疬_期貨轉(zhuǎn)型發(fā)展的使命，夯實了瑞達期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風險管理業(yè)務(wù)為兩翼的多元化發(fā)展戰(zhàn)略布局，在加強期現(xiàn)結(jié)合，擴大業(yè)務(wù)覆蓋范圍，提升服務(wù)產(chǎn)業(yè)能力方面取得了實質(zhì)性進展，尤其在做市業(yè)務(wù)和場外衍生品業(yè)務(wù)方面，取得了優(yōu)秀的成效。
據(jù)了解，自做市業(yè)務(wù)開展以來，瑞達新控積極申請多個品種的做市資格，逐漸在期貨、期權(quán)做市品種上取得良好成績。瑞達新控總經(jīng)理汪金華介紹到：“截止2021年12月，瑞達新控擁有4家交易所13個商品期貨做市資格，16個商品期權(quán)做市資格。2021年來，鎳、紙漿、不銹鋼、焦煤、焦炭、豆一、聚氯乙烯、甲醇、短纖期貨交易所平均做市排名均在前十名。16個期權(quán)做市品種的交易所平均做市排名均在前三，其中橡膠期權(quán)連續(xù)9個月做市排名位居行業(yè)第一，甲醇期權(quán)連續(xù)7個月做市排名位居行業(yè)第一?！?/span>
通過加強對做市品種非活躍主力合約的做市，有效地改善期貨合約連續(xù)性問題，充分提高期貨市場的流動性，為期貨、期權(quán)品種的平穩(wěn)運行貢獻了自己的力量。2020年因為優(yōu)異的表現(xiàn)，還榮獲了大商所、鄭商所、上期所共計5個做市商方面的獎項。據(jù)悉，瑞達新控正積極申請證券ETF期權(quán)等2個期權(quán)的做市資格，力爭發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為市場做出更大的貢獻。
自2016年瑞達新控場外業(yè)務(wù)獲得中期協(xié)備案之后，瑞達新控就開始積極進行場外業(yè)務(wù)的籌備和團隊建設(shè)。2018年正式進行場外衍生品交易后，瑞達新控卯足干勁，全力以赴開展風險管理業(yè)務(wù)實踐，為企業(yè)提供了個性化、定制化的場外衍生品工具，該業(yè)務(wù)交易名義本金逐年大幅增加。“2019年瑞達新控場外衍生品成交名義本金26.05億元，2020年場外衍生品成交名義本金74.44億元，名義本金同比增長185.71%；現(xiàn)有市場中，華東區(qū)域較其他地區(qū)實體企業(yè)運用工具的時間更先，在工具運用上更為靈活，其交易需求集中于黑色與能化板塊。其他區(qū)域的場外業(yè)務(wù)開展也呈現(xiàn)遍地開花之勢，市場已經(jīng)從培育階段逐步切換入快速發(fā)展的通道。”汪金華講到。
掉期業(yè)務(wù)正逐漸成為瑞達新控場外衍生業(yè)務(wù)的新亮點，也是瑞達期貨“引領(lǐng)行業(yè)實現(xiàn)從賣方市場向買方市場的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，全力打造買方業(yè)務(wù)核心競爭力”的一個真實縮影。2020年瑞達新控引進的掉期業(yè)務(wù)，從無到有，快速發(fā)展，業(yè)務(wù)開展當年名義本金就占到了場外衍生品業(yè)務(wù)的11.01%。該業(yè)務(wù)為20家實體企業(yè)提供了套保需求，解決了他們生產(chǎn)經(jīng)營當中現(xiàn)貨風險對沖難的問題。據(jù)了解，瑞達新控開發(fā)掉期產(chǎn)品的核心目標是為了幫客戶規(guī)避套期保值過程中所要面臨的基差風險、期貨市場無對應(yīng)標的、不連續(xù)合約風險、相關(guān)性風險及操作復雜性五大問題。在實際運用中，瑞達新控結(jié)合以往對相關(guān)市場的跟蹤和調(diào)研，融合場外金融工具定制化的特征進行掉期產(chǎn)品的開發(fā)，從而為客戶提供比市場上更為優(yōu)惠的采購價格，讓客戶獲得了低價采購的機會，同時兌現(xiàn)了未來遠期加工利潤的目標。2021年更是在此基礎(chǔ)上，乘勢而上，穩(wěn)扎穩(wěn)打，深入冷系用鋼貿(mào)易以及終端企業(yè)，將掉期工具進行優(yōu)化推廣，根據(jù)企業(yè)實際業(yè)務(wù)痛點解決了套保周期、場內(nèi)無對沖合約、指定區(qū)域品牌等風險管理問題，最終為客戶定制化設(shè)計冷軋掉期合約，讓客戶規(guī)避了市場風險，更好的服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的風險管理需求。
汪金華解釋到：“場外衍生品業(yè)務(wù)不僅解決了企業(yè)套保的資金效率問題，提升企業(yè)庫存管理水平，還可以靈活結(jié)合期貨、期權(quán)、掉期、遠期、互換等多樣化的風險管理工具為實體企業(yè)提供量身定制的風險管理方案，是服務(wù)實體經(jīng)濟的重要工具?！?/span>期現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進
我國是制造業(yè)大國，大宗商品的波動對相關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)影響巨大，實體企業(yè)迫切需要進行期現(xiàn)結(jié)合和風險管理。去年以來眾多企業(yè)和超過600家的上市公司都在期貨市場上進行風險管理的摸索，這給了期貨風險管理子公司很好的發(fā)展機會。經(jīng)過近幾年的市場培育，現(xiàn)階段行業(yè)正在逐步進入加速發(fā)展的快車道。
瑞達新控的期現(xiàn)業(yè)務(wù)于2019年開始步入正軌，近兩年穩(wěn)扎穩(wěn)打，口碑良好，已成為世界500強企業(yè)廈門國貿(mào)和廈門建發(fā)的風險管理合作伙伴，供需方就PTA、棉花、橡膠等產(chǎn)品進行了期現(xiàn)結(jié)合的供應(yīng)鏈管理，成效頗豐。產(chǎn)業(yè)通過與風險管理子公司開展期現(xiàn)結(jié)合的業(yè)務(wù)加深了合作，也因此反哺了瑞達期貨的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了產(chǎn)融結(jié)合的良性發(fā)展。
在行業(yè)風險管理快速發(fā)展的背景下，瑞達新控蓄勢待發(fā)，通過歷史積累與不斷的創(chuàng)新研發(fā)，有望3-5年迎來業(yè)務(wù)的爆發(fā)性增長。未來，瑞達期貨將緊緊抓住市場對風險管理的需求，不斷增加服務(wù)模式，持續(xù)加大對風險管理的投入。一是進一步加強經(jīng)紀業(yè)務(wù)與風險管理業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)客戶提供一體化的風險管理解決方案，提升公司產(chǎn)業(yè)客戶的占有率。二是注重團隊建設(shè)、網(wǎng)點建設(shè)和人才引進，提高風險管理業(yè)務(wù)的覆蓋面和市場影響力，布局經(jīng)營網(wǎng)點，引進期現(xiàn)人才、場外衍生品交易人才、做市交易人才等。三是擴大倉單服務(wù)及貿(mào)易的業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，推廣含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)，進一步提高風險管理公司的經(jīng)營收入。四是大力推動場外衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過設(shè)計期權(quán)、遠期、互換等不同場外衍生品服務(wù)產(chǎn)品，促使場外衍生品業(yè)務(wù)多樣化，滿足客戶的風險管理需求。五是積極參與“保險+期貨”試點項目，彰顯公司社會責任。六是擴大做市服務(wù)品種，爭取更多做市品種的覆蓋。
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