昨日，中國證監(jiān)會發(fā)布通知，批準(zhǔn)大連商品交易所（以下簡稱大商所）開展液化石油氣（LPG）期貨及期權(quán)交易。LPG期貨合約正式掛盤交易時間為2020年3月30日，LPG期權(quán)合約正式掛牌交易時間為相應(yīng)期貨合約有成交的下一個交易日。這也意味著國內(nèi)首個氣體能源衍生品將正式登陸大商所。

液化石油氣是重要的清潔能源和化工原料。我國是全球最大的液化石油氣進(jìn)口國和消費國，開展相關(guān)期貨及期權(quán)交易，將為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供公開、連續(xù)、透明的價格信號和有效的風(fēng)險管理工具，有助于促進(jìn)相關(guān)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營，推動液化石油氣行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

期貨日報記者了解到，LPG期貨及期權(quán)作為大商所首個能源品種，有效拓展大商所服務(wù)領(lǐng)域和品種板塊，將在助力企業(yè)應(yīng)對價格波動風(fēng)險、完善貿(mào)易定價機(jī)制等方面發(fā)揮積極作用，對于衍生品市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)意義重大。

LPG期貨上市恰逢其時

據(jù)了解，LPG主要來源于油氣田伴生氣和原油煉制副產(chǎn)品，是清潔環(huán)保、應(yīng)用廣泛的重要燃料和化工原料。作為燃料，LPG不依賴管網(wǎng)，廣泛應(yīng)用于民用和工商業(yè)，是實現(xiàn)“氣化”農(nóng)村的重要氣源，在城市消費中也是天然氣重要替代和補(bǔ)充。作為化工原料，LPG可替代石腦油，用于生產(chǎn)丙烯和其他汽油添加劑等化工產(chǎn)品，也可用于發(fā)泡劑、橡膠等領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。

歷年消費量及消費結(jié)構(gòu)（萬噸）

在2008—2018年間，隨著我國城鎮(zhèn)化水平的提高和LPG化工用途的興起，對LPG的需求日益增加，消費量由2008年的2144萬噸升至2018年的4400萬噸，增長約一倍，成為全球最大消費國。在需求量增加的同時，我國的LPG需求結(jié)構(gòu)也發(fā)生了顯著變化。2011年后LPG的化工用途逐步興起，原料需求由2011年的579萬噸，增長至2018年的2049萬噸，增長253%。2018年LPG燃料消費量為2353萬噸，占比53%，仍是我國LPG消費的主要領(lǐng)域。

LPG歷年供應(yīng)量（萬噸）

隨著工業(yè)、民用需求日益增長，我國LPG消費量持續(xù)攀升，2019年表觀消費量4706萬噸，約占全球總消費量的14%，近10年消費量年均增速8%。從產(chǎn)量看，2019年我國LPG產(chǎn)量僅次于美國和沙特位居世界第三，達(dá)到2779萬噸。2019年我國LPG進(jìn)口2068萬噸，主要來自中東地區(qū)，進(jìn)口依存度達(dá)到44%，已成為全球最大的LPG消費國和進(jìn)口國。

在快速發(fā)展的同時，企業(yè)面臨價格波動困擾。LPG價格影響因素眾多，上游原油價格、國際貿(mào)易、船期、庫容、季節(jié)、極端天氣、煉廠檢修等因素都會對國內(nèi)價格產(chǎn)生影響，導(dǎo)致價格大幅波動。在國內(nèi)價格上，2015年以來LPG價格波動幅度分別為56.8%、65.9%、86.8%、56.3%、66.7%，亟需衍生避險的“港灣”。 

期貨日報記者了解到，近年來，受到國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的影響，尤其是近年國際油價巨幅波動、替代能源不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致我國LPG價格大幅波動。以LPG消費大省廣東省為例，2016年以來LPG價格最高4700元/噸，最低2450元/噸，波動幅度高達(dá)92%。近5年來平均波動幅度超過50%。  

國內(nèi)LPG產(chǎn)量穩(wěn)步增長，進(jìn)口份額逐年增加。在2008—2018年間，國內(nèi)LPG產(chǎn)量由1884萬噸增長至2615萬噸，增長39%；凈進(jìn)口方面，LPG增長近6倍，由2008年的259萬噸增長至2018年的1786萬噸，成為全球最大的進(jìn)口國，對外依存度由12%增加到41%。

在進(jìn)口價格上，我國受原主要進(jìn)口國日韓與出口國之間形成的阿格斯遠(yuǎn)東價格指數(shù)(FEI)、沙特合同價格(CP)的影響，缺少與貿(mào)易規(guī)模相匹配的國際價格影響力。眾多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對上市衍生品、提供反映市場真實供需的價格信號和避險工具的訴求由來已久。

在此背景下，大商所推出LPG期貨及期權(quán)對服務(wù)相關(guān)生產(chǎn)、貿(mào)易和消費企業(yè)具有重要意義。上市LPG期貨能夠有效發(fā)揮價格“指南針”作用，成為LPG現(xiàn)貨定價的“羅盤”，幫助企業(yè)廓清價格迷霧，為企業(yè)提供公開、透明和連續(xù)的價格參考，提高我國在國際定價中的影響力。同時，LPG期貨有望成為管理實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的“避風(fēng)港”，為企業(yè)提供有效的避險工具。眾多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)可以利用LPG期貨進(jìn)行套期保值，有效對沖價格波動風(fēng)險，便于企業(yè)集中精力搞好日常生產(chǎn)經(jīng)營，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險能力，提升企業(yè)核心競爭力。

期權(quán)與期貨聯(lián)袂上市提供多元避險工具

值得一提的是，LPG期權(quán)將和LPG期貨聯(lián)袂上市。此次同步上市的LPG期權(quán)也將為市場提供更豐富多元的避險工具和策略。

“作為一種重要的風(fēng)險管理工具，商品期權(quán)可以實現(xiàn)保險、增強(qiáng)收益和波動率管理等功能，與LPG期貨及大商所場外綜合服務(wù)平臺等形成合力，為市場提供豐富的交易策略和靈活的套保工具，在降低市場運(yùn)行風(fēng)險、優(yōu)化投資者參與結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)資金使用效率、滿足精細(xì)化和個性化風(fēng)險管理需求等方面發(fā)揮積極作用?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，大商所已上市的豆粕、玉米、鐵礦石期權(quán)保持了平穩(wěn)運(yùn)行，期權(quán)規(guī)則體系和技術(shù)系統(tǒng)得到充分檢驗，為LPG期貨、期權(quán)同步上市打好了基礎(chǔ)。

據(jù)介紹，在國際衍生品市場上，新上市的期貨品種大多會同時或一段時間后推出期權(quán)交易。此次在與標(biāo)的期貨同步研發(fā)的情況下，基于相關(guān)品種的運(yùn)行情況，創(chuàng)新性地開展了LPG期權(quán)合約設(shè)計。

“從目前LPG現(xiàn)貨以及遠(yuǎn)期的流動性來看，市場非?；钴S，因而期貨的上市是具備投資者基礎(chǔ)的。LPG期貨和期權(quán)的一同獲批和同步上市，提高了新品種上市效率，有助于構(gòu)建完整的風(fēng)險管理工具體系，充分發(fā)揮衍生品市場功能，支持我國能源行業(yè)防范風(fēng)險、轉(zhuǎn)型升級?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，對大商所而言，此前大商所已上市19個期貨品種和3個期權(quán)品種，形成了農(nóng)產(chǎn)品、化工和黑色等品種板塊，初步實現(xiàn)“一全兩通”新格局。隨著LPG期貨及期權(quán)上市，大商所迎來了首個能源品種，將拓展服務(wù)能源產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域和范圍，對于深化大商所“一全兩通”戰(zhàn)略、加快推進(jìn)我國衍生品多元開放發(fā)展具有重要作用。

記者還了解到，目前正值全球疫情防控和國際原油市場發(fā)生劇烈變動的特殊時期，這也為LPG期貨及期權(quán)上市賦予了特殊意義。

市場人士表示，今年新冠肺炎疫情對石化行業(yè)的生產(chǎn)復(fù)工、下游需求、原料及成品運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)生了顯著影響。尤其是近期疫情蔓延沖擊全球經(jīng)濟(jì)、國際原油價格波動等對相關(guān)國際金融市場和現(xiàn)貨行業(yè)造成明顯沖擊，LPG產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨著市場供需調(diào)整、產(chǎn)銷兩端價格波動等風(fēng)險。此時上市LPG期貨及期權(quán)可謂恰逢其時，為LPG企業(yè)戰(zhàn)“疫”復(fù)產(chǎn)、對沖風(fēng)險提供了新工具，在防疫時期為全產(chǎn)業(yè)鏈保駕護(hù)航。

大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2009年起，大商所持續(xù)研究和推動LPG品種立項和上市工作，在廣泛征求意見以及充分論證的基礎(chǔ)上，已經(jīng)完成LPG期貨及期權(quán)合約和規(guī)則的設(shè)計方案，并已于近日向市場公開征求了意見。同時，期貨交割倉庫、期貨和期權(quán)做市商征集也在有序推進(jìn)中，相關(guān)業(yè)務(wù)、技術(shù)系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒。下一步，大商所將積極推進(jìn)合約規(guī)則完善、投資者培育、技術(shù)平臺測試等前期工作。LPG期貨及期權(quán)上市后，大商所將持續(xù)加強(qiáng)一線監(jiān)管，確保市場穩(wěn)定運(yùn)行，為產(chǎn)業(yè)和投資者提供更加公開、公平的交易環(huán)境和有效的價格發(fā)現(xiàn)及避險平臺，助力實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。

證監(jiān)會也表示，下一步將督促大連商品交易所繼續(xù)做好各項準(zhǔn)備工作，確保液化石油氣期貨及期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。

為什么選擇LPG上市

期貨日報記者了解到，LPG市場規(guī)模大、標(biāo)準(zhǔn)化程度高、便于存儲和運(yùn)輸，產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)體系明確且易于鑒定；市場化程度高、價格波動大，有利于開展標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約交易。

市場規(guī)模大：我國LPG市場發(fā)展迅速，按2019年均價4000元/噸估算，市場規(guī)模在1800億元左右。隨著工業(yè)、民用需求日益增長，我國LPG消費量持續(xù)攀升，2019年表觀消費量4706萬噸，約占世界總消費量的14%，近10年消費量年均增速8.2%。從產(chǎn)量看，2019年我國LPG產(chǎn)量僅次于美國和沙特位居世界第三，達(dá)到2779萬噸。2019年我國LPG進(jìn)口2068萬噸，主要來自中東地區(qū)，進(jìn)口依存度達(dá)到44%，已成為全球最大的LPG消費國和進(jìn)口國。

自然屬性好、標(biāo)準(zhǔn)化程度高：LPG在專用的儲存設(shè)備中，自然品質(zhì)穩(wěn)定，表征其品質(zhì)的關(guān)鍵指標(biāo)不會隨著時間的推移而改變。LPG可在常壓低溫或常溫高壓下長期安全儲存和運(yùn)輸。我國LPG無論何種來源，其主要成分均以三個碳原子（C3）和四個碳原子（C4）的烴類為主，通過色譜分析及其他檢驗設(shè)備即可準(zhǔn)確測定LPG中C3與C4的總比例及其他組分含量，易于鑒定。國家標(biāo)準(zhǔn)委于2011年頒布了GB11174-2011LPG國家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，基本可滿足現(xiàn)貨貿(mào)易對LPG品質(zhì)的判定要求，并被廣泛接受和使用。

定價市場化：LPG屬于氣體能源類商品，沒有市場限制政策，是氣體能源中市場化程度最高的品種。2016年國家發(fā)改委取消LPG出廠價格與汽油的0.92：1的價格限制，定價基本實現(xiàn)市場化。

價格波動大：燃料用LPG市場競爭充分，市場價格影響因素眾多，上游原油價格、國際貿(mào)易、船期、庫容、季節(jié)、極端天氣、煉廠檢修等因素都會對國內(nèi)價格產(chǎn)生影響，導(dǎo)致價格大幅波動。在國內(nèi)價格上，2015年以來LPG價格波動幅度分別為56.8%、65.9%、86.8%、56.3%、66.7%。

可供交割量大：主流區(qū)域的市場地位顯著。華北、華東和華南地區(qū)是我國LPG的主要消費區(qū)域，華北、華南、華東地區(qū)LPG消費3016萬噸，占全國的68.5%,是我國LPG貿(mào)易最活躍的地區(qū)。除外省LPG流入到華北、華南及華東地區(qū)外，三區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)量也達(dá)到了1544萬噸，凈進(jìn)口1772萬噸，可供交割量充裕。

合約規(guī)則特點

以國標(biāo)為基礎(chǔ)設(shè)計交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。以行業(yè)普遍使用的國標(biāo)GB11174-2011為基礎(chǔ)，設(shè)定了基于國家標(biāo)準(zhǔn)的主要交割質(zhì)量指標(biāo)，包括物理指標(biāo)（密度、蒸氣壓）、組分指標(biāo)、殘留物指標(biāo)（蒸發(fā)殘留物、油漬觀察）、腐蝕指標(biāo)（銅片腐蝕、總硫含量、硫化氫）、游離水等維度，以確保主要交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)貨貿(mào)易主流一致。同時，將（體積比20%≤C3≤60%）混合氣定為標(biāo)準(zhǔn)品，將碳三含量（體積比0%＜C3＜20%）、（體積比C3≥95%，純丙烷）LPG作為替代品，并允許同時交割純丙烷和純丁烷、且純丙烷的重量比滿足[20%，50%]作為替代品，設(shè)貼水0元/噸，滿足企業(yè)交割需求。

以廣東為基準(zhǔn)交割地。廣東地區(qū)的燃料用LPG年消費量達(dá)517萬噸，居全國首位，市場化和開放程度最高，眾多煉廠和貿(mào)易商參與、競爭充分，形成的價格最具代表性。因此，LPG期貨的基準(zhǔn)交割地設(shè)為廣東，交割區(qū)域包括了華南、華東和華北。

大商所首個全廠庫交割品種。是氣體能源中市場化程度最高的，現(xiàn)貨具有無第三方倉儲企業(yè)存在、裝卸車需要專用設(shè)備、交收地點有限制、無法完成計重以及行業(yè)不存在壟斷等特點，因此不適合倉庫交割和無倉單車船板交割，而適合采用全廠庫交割。

滾動交割中，增加買方選擇倉單的權(quán)利。LPG期貨適用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨、一次性交割和滾動交割方式。其中，為確保充分利用可供交割庫容，從交割月第一個交易日到合約最后交易日的前一交易日期間，客戶可申請滾動交割。滾動交割在“強(qiáng)行配對”的基礎(chǔ)上，增加買方選擇廠庫倉單的權(quán)利。在交割申請日，買方可以根據(jù)賣方申請，填寫第一意向和第二意向廠庫，再由交易所按照“意向優(yōu)先，平均持倉時間長優(yōu)先”的原則進(jìn)行配對，以此緩解異地接貨給買方客戶造成的各種不便。

?；方桓钐峁┵Y質(zhì)證明。LPG與甲醇、苯乙烯同屬于危險化學(xué)品，現(xiàn)貨生產(chǎn)、貿(mào)易、運(yùn)輸、儲存等環(huán)節(jié)都必須符合《危險化學(xué)品安全管理條例》要求，具備相應(yīng)資質(zhì)。大商所沿用已上市的苯乙烯對危化品資質(zhì)的管理辦法，規(guī)定一次性交割和滾動交割在交收日，期轉(zhuǎn)現(xiàn)和標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓在申請時必須提供相關(guān)資質(zhì)證明，使期貨交割符合國家相關(guān)規(guī)定、規(guī)避法律風(fēng)險。

梯度限倉設(shè)計，防范市場風(fēng)險。對非期貨公司會員和客戶，自合約上市至交割月份前1個月第14個交易日期間，若合約的單邊持倉量小于或等于8萬手，則持倉限額為8千手；若該合約的單邊持倉量大于8萬手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。考慮到LPG價格影響因素多、波動幅度大，為嚴(yán)防逼倉風(fēng)險，采用從嚴(yán)限倉的原則，大商所設(shè)置交割月份前1個月第14個交易日后至交割月前，持倉限額為1000手；進(jìn)入交割月后，持倉限額500手。

液化石油氣的基本概況

（一）液化石油氣的基本屬性

1.液化石油氣的組分

液化石油氣（英文Liquefied Petroleum Gas, 縮寫為LPG）主要來源于油氣田的伴生氣體及煉油的副產(chǎn)品（尾氣）。其中油田伴生LPG主要是由丙烷（C3H8）、丁烷（C4H10）組成。而煉廠生產(chǎn)的LPG組分相對復(fù)雜，除包含丙烷、丁烷外，還含有丙烯、丁烯（正-異-反-順等異構(gòu)體）等多種組分，是一種混合物。

2.LPG的物理性質(zhì)

液化石油氣以液態(tài)形式儲存，以氣態(tài)形式使用。一方面，LPG使用過程需經(jīng)過減壓或升溫后才能實現(xiàn)氣化，體積會膨脹250倍，氣化后的LPG可直接用于燃燒、汽車燃料和其他用途。另一方面，在低溫或壓力條件下，液化石油氣可轉(zhuǎn)化為液態(tài)，方便儲存和運(yùn)輸。其中，以純丙烷、純丁烷兩種形態(tài)存在的液化石油氣，可通過低溫液化方式利用低溫庫或冷凍船進(jìn)行儲存和運(yùn)輸。此外，對于組分比較復(fù)雜的液化石油氣，由于沒有固定的沸點，只能通過常溫加壓形式液化，其存儲和運(yùn)輸需要通過壓力容器進(jìn)行。受到壓力材料耐壓性的物理限制，壓力罐容普遍偏小。

3.LPG的危險性

液化石油氣屬于?；?類：易燃?xì)怏w。液化石油氣易燃易爆，在一定范圍內(nèi)，空氣中液化石油氣的濃度達(dá)到1.5-9.5%時，遇到明火極易發(fā)生爆燃、爆炸；液化石油氣有輕微麻醉性，過量吸入，會使人缺氧、窒息至死亡；液化石油氣完全燃燒時，需要消耗的空氣量約是該氣體的25倍，因此應(yīng)保持廚房、浴室、燃?xì)饩咧車耐L(fēng)狀態(tài)良好；液化石油氣不完全燃燒后產(chǎn)生的廢氣中含有一氧化碳，人吸入后極易中毒致死亡。

 4.LPG較其他能源的優(yōu)點

（1）污染少。LPG是由C3、C4組成的碳?xì)浠衔?，可以全部燃燒，無粉塵。在現(xiàn)代化城市中作為燃料使用，可以大大減少過去以煤、柴為燃料造成的污染。

（2）發(fā)熱量高。同樣重量的LPG發(fā)熱量相當(dāng)于煤的2倍，液態(tài)條件下，液態(tài)發(fā)熱量為11000 kcal/kg；氣態(tài)條件下LPG的發(fā)熱量為25200 kcal /m3（天然氣為8500 kcal/m3、人工煤氣為3500 kcal/m3）。

（3）易于運(yùn)輸。LPG在常溫常壓下是氣體，在一定的壓力或冷凍到一定溫度可以液化為液體，可用火車或汽車槽車、槽船進(jìn)行水陸運(yùn)輸。

（4）壓力穩(wěn)定。LPG管道用戶灶前壓力不變，用戶使用方便。

（5）存儲設(shè)備簡單，供應(yīng)方式靈活。與城市煤氣的生產(chǎn)輸配和管道天然氣的輸送相比，LPG的存儲設(shè)施比較簡單。氣站用LPG儲罐儲存，分銷到單個用戶時可以充裝到鋼瓶中運(yùn)輸和儲存，不受管網(wǎng)輸配的局限。LPG也可以通過配氣站和管網(wǎng)，實施管道供氣。由于LPG具有上述的優(yōu)點，被廣泛用作民用、工業(yè)和商業(yè)燃料。在地震等導(dǎo)致管道癱瘓情況下，LPG是重要的災(zāi)備氣源。

（6）重要的化工原料。液化石油氣的組分除可用于燃燒外，也可以按照不同工藝將其不同組分作為化工原料使用，實現(xiàn)LPG資源的進(jìn)一步利用。如以丙烷為原料，可通過丙烷脫氫裝置生產(chǎn)丙烯；以煉廠LPG中的正丁烯和異丁烷為原料，可生產(chǎn)異辛烷和甲基叔丁基醚等汽油添加劑。

（二）液化石油氣的生產(chǎn)工藝

全球液化氣供應(yīng)中，10%為油田伴生氣，52%來源于非伴生性氣田，38%來源于石油煉制。中國液化石油氣供應(yīng)主要分為進(jìn)口氣和國產(chǎn)氣兩部分。進(jìn)口氣通過沿海的LPG進(jìn)口碼頭購入，其中大部分以純丙烷、純丁烷形式通過冷凍船進(jìn)口并在冷凍罐儲存，混合后作為燃料銷售。國產(chǎn)氣是煉油過程的副產(chǎn)品，由于組分復(fù)雜，需要壓力容器儲存。此外，部分LPG深加工后的尾氣也作為LPG供應(yīng)來源。國產(chǎn)LPG組分相對復(fù)雜且差異較大。

1.從油、氣田開采中生產(chǎn)

在油田開采時把攜帶在原油中的烴類氣體，或在氣田開采時把攜帶在天然氣中的其他烴類，經(jīng)初步分離及處理后，再集中送到氣體分離工廠進(jìn)行加工，最后分別獲得丙烷和丁烷。在一定的壓力下或冷凍到一定的溫度對丙烷、丁烷分別進(jìn)行液化，分裝在不同的儲罐中。生產(chǎn)商可以分別出售丙烷、丁烷，也可以按照用戶的要求，把丙烷、丁烷按照一定的比例調(diào)配成符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的LPG再出售。

2.從煉油廠中生產(chǎn)

LPG是石油煉制過程中的副產(chǎn)品。通常原油在常減壓蒸餾、熱裂化、催化裂化、催化重整、加氫裂化及延遲焦化等工藝裝置加工處理過程中都會產(chǎn)生烴類氣體，這些氣體經(jīng)吸收穩(wěn)定工序后，在一定的壓力下分離出干氣與富氣。干氣的主要成分為甲烷和非烴類氣體，還有少量乙烷和乙烯等。通常將這類氣體直接送到氣柜集中，然后分送到煉油廠的加熱爐中作燃料；富氣的主要組份為丙烷、丙烯、丁烷、丁烯類，還有少量戊烷、戊烯類及非烴類化合物，這類氣體在一定壓力下成為主要由丙烷、丙烯、丁烷、丁烯組成的LPG。我國煉油廠生產(chǎn)的LPG主要從催化裂化裝置中獲得。

3.從煉廠乙烯裝置中生產(chǎn)

在輕油或輕烴進(jìn)行裂解生產(chǎn)乙烯的過程中，也會產(chǎn)生LPG組份；這類LPG質(zhì)量較差，一般含碳四組分高。如果煉油廠與乙烯廠是同屬一個單位，通常可把這兩種來源不同的LPG進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)配，以便獲取符合國家標(biāo)準(zhǔn)的LPG。

4.LPG深加工尾氣

目前針對LPG中的碳四組分，經(jīng)過深加工裝置后，部分未被利用的組分也構(gòu)成LPG重要來源。目前碳四深加工主要有烷基化裝置、異構(gòu)化裝置、芳構(gòu)化裝置、甲乙酮裝置、醋酸仲丁酯裝置等主要的大規(guī)模量產(chǎn)工藝路線。其中烷基化裝置利用碳四組分中的正丁烯和異丁烷，約有20%LPG尾氣副產(chǎn)；異構(gòu)化裝置主要利用正丁烯組分，約20%的LPG尾氣副產(chǎn)；芳構(gòu)化利用正丁烯組分，約60%的LPG尾氣副產(chǎn)。

（三）液化石油氣的用途

液化石油氣主要作為燃料和化工原料。在燃料方面，由于其熱值高、無煙塵、無炭渣，操作使用方便，已廣泛地進(jìn)入人們的生產(chǎn)生活領(lǐng)域，如民用燃料、工商業(yè)燃料、汽車燃料等方面；在化工原料方面，液化石油氣經(jīng)過分離得到乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯等，可直接用來生產(chǎn)合成塑料、合成橡膠、合成纖維及生產(chǎn)醫(yī)藥、炸藥、染料等產(chǎn)品。此外，不同的液化石油氣組分可進(jìn)一步作為化工原料生產(chǎn)丙烯、異辛烷、甲基叔丁基醚（MTBE）、甲乙酮等，是理想的汽油添加劑。

國際液化石油氣發(fā)展概況

（一）國際液化石油氣供應(yīng)情況

1.LPG的總體供應(yīng)情況

世界LPG供應(yīng)總量平穩(wěn)增長，傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)地位穩(wěn)固。2017年世界LPG供應(yīng)量為3.04億噸，同比增長3.5%；近10年以來年均增長3%左右。從液化石油氣供應(yīng)的地域結(jié)構(gòu)來看，供應(yīng)量最大的區(qū)域為北美地區(qū)，總量為9180萬噸，占比為30%，伴隨美國頁巖氣革命的興起，2010年以來頁巖氣副產(chǎn)丙烷量顯著提升，直接導(dǎo)致北美地區(qū)LPG供應(yīng)量大幅提升；其次為產(chǎn)油國相對集中的中東地區(qū)，產(chǎn)量為6410萬噸，占比為21%；我國所在的遠(yuǎn)東（東亞）地區(qū)產(chǎn)量為6127萬噸，占比20%。我國產(chǎn)量2600萬噸左右，占全世界產(chǎn)量的9%，是第三大生產(chǎn)國。

  2.世界LPG供應(yīng)來源

世界LPG供應(yīng)來源以油氣田伴生氣為主。世界LPG供應(yīng)來源主要為油氣田伴生氣和煉廠副產(chǎn)氣兩個渠道，其中2017年油氣田伴生氣供應(yīng)量為1.99億噸，占比65.2%，是主要來源；煉廠副產(chǎn)氣1.06億噸，占比34.8%。2010年以來，伴隨美國頁巖氣大面積開發(fā)，油氣田伴生氣的供應(yīng)比重呈現(xiàn)上升趨勢，從2010年的59.2%上升至2017年的65.2%；而煉廠副產(chǎn)氣的比重呈現(xiàn)不斷下降趨勢，從2010年的40.8%下降至2017年度的34.8%。

3.世界LPG供應(yīng)的氣體組分情況

液化石油氣的組分主要包括三個碳的丙烷、丙烯，以及四個碳的正丁烷、異丁烷、正丁烯、異丁烯、反丁烯、順丁烯等。LPG中的烯烴在經(jīng)過分離后可以加以利用，所以，目前世界液化石油氣貿(mào)易標(biāo)的主要的組分以丙烷和丁烷。

（1）油氣田伴生氣丙烷含量穩(wěn)定增長，煉廠副產(chǎn)氣丙烷含量保持基本穩(wěn)定。近年來頁巖氣產(chǎn)量大幅提升，作為頁巖氣一種組分的丙烷產(chǎn)量穩(wěn)定增長，丙烷比重不斷加大，比例由2008年的57.5%增加至2017年的61%。而相應(yīng)的煉廠副產(chǎn)氣丙烷比例基本保持不變（46%）。

（二）國際液化石油氣的消費情況

1.全球液化石油氣總體需求趨勢

全球液化石油氣需求量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。2008年全球液化石油氣需求量約2.26億噸，2010年需求量達(dá)到2.48億噸。伴隨天然氣管道運(yùn)輸及液化天然氣跨洲際運(yùn)輸規(guī)模的不斷壯大，抑制了部分液化石油氣的需求，2010-2013年總體需求維持在2.5億噸左右。隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，特別是亞洲液化石油氣深加工（化工利用）項目的興起，2014年起液化石油氣總體呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2017年液化石油氣消費量已達(dá)到2.95億噸，較2008年增長約30%。未來液化石油氣需求量有望繼續(xù)增加，形成燃料與化工用途并重的增長態(tài)勢。

2.液化石油氣的地域消費結(jié)構(gòu)

全球液化石油氣主要消費區(qū)域集中于亞洲。2017年液化石油氣消費量最大的區(qū)域為東亞，消費量達(dá)到7052萬噸，約占全球LPG消費量的23.8%，如果考慮南亞及印度地區(qū)，整個亞洲LPG消費量超過1.39億噸以上，占比超過48%。北美是全球第二大LPG消費區(qū)域，2017年消費量達(dá)到6585萬噸，占比為22.3%。此外，拉丁美洲消費量達(dá)到3220萬噸，是全球第三大消費區(qū)域。液化石油氣主要的消費區(qū)域與供應(yīng)區(qū)域存在明顯的差異，跨區(qū)域貿(mào)易發(fā)達(dá)。

3.液化石油氣的消費用途與結(jié)構(gòu)

液化石油氣消費以燃料用途為主。液化石油氣從總體看可區(qū)分為燃料和化工用途，而燃料用途可進(jìn)一步區(qū)分為民用、工業(yè)用、汽車用等用途。2017年全球LPG燃料用量達(dá)到2億噸以上，占比70%，其中民用燃料占比48.14%，工業(yè)燃料占比6.7%，汽車燃料占比8.09%。在化工用途方面，2017年全球LPG作為化工原料消費8937萬噸，約占全球消費量30%。其中美國化工用途消費占比為52%、加拿大為2.6%、日本為25.5%、韓國為34.8%。

（三）國際液化石油氣的貿(mào)易

1.全球液化石油氣貿(mào)易發(fā)展情況

（1）全球液化石油氣貿(mào)易量穩(wěn)步增長，丙烷占比有所提高。2017年全球液化石油氣貿(mào)易量約為9389萬噸，占全球消費量的32%。2008年以來國際LPG貿(mào)易量顯著增長，年均增長6.3%。其中丙烷貿(mào)易量由2008年的3357萬噸增長至2017年的6030萬噸，增長80%。丁烷貿(mào)易量由2008年的2417萬噸增長至2017年的3358萬噸，增長39%。在全球歷年貿(mào)易量中，丙烷貿(mào)易占比有所提升，由58.1%增加至64.2%。

（2）中國成為全球最大液化氣進(jìn)口國，美國躋身最大出口國，出口相對集中。從進(jìn)口國來看，中國超越日本成為全球最大的液化石油氣進(jìn)口國，2017年進(jìn)口量約1700萬噸（2018年凈進(jìn)口1780萬噸），占全球貿(mào)易18%。前十大進(jìn)口國合計進(jìn)口6300萬噸，占全球貿(mào)易量的69%。從出口國來看，2017年美國丙烷出口量激增，導(dǎo)致其LPG出口量居全球第一，出口量為3130萬噸，占全球貿(mào)易量33.3%。前十大出口國合計出口液化石油氣9020萬噸，占全球貿(mào)易量的96 %。LPG國際貿(mào)易的出口集中度明顯高于進(jìn)口集中度。

（3）液化石油氣的主要貿(mào)易流向。全球液化石油氣主要貿(mào)易流向包括4條：一是以北美為中心的，如美國到亞洲、美國至歐洲、美國至南美；二是以中東為核心的，中東至東亞、中東至南亞、中東至歐洲；三是以非洲為核心的，非洲至東亞、非洲至南美；四是俄羅斯至歐洲。其中，近年來伴隨美國丙烷產(chǎn)量逐步攀升，其相對價格優(yōu)勢部分?jǐn)D壓了中東至歐洲及東亞的貿(mào)易。 

2.國際液化石油氣貿(mào)易方式

（1）國際LPG貿(mào)易的定價依據(jù)。目前國際LPG貿(mào)易的定價依據(jù)包括：

CP價格（沙特阿美合同價），是離岸價格，是東亞LPG貿(mào)易的主要采價依據(jù)，CP價格于每月底對外正式公布下一個月的CP價格，目前50%以上的國際貿(mào)易仍采用CP價格。CP價格的不足在于其為月度定價、存在不透明折讓、反應(yīng)中東地區(qū)價格FOB定價模式。

FEI指數(shù)（阿克斯）是以日韓到岸價位標(biāo)的的價格指數(shù)，是到岸價格，也是東亞地區(qū)LPG貿(mào)易的重要采價依據(jù)。FEI指數(shù)是CFR的日韓到岸價格，其不足表現(xiàn)為：一是僅僅反映日韓供求，二是價格代表性不足，三是阿克斯的采樣備受質(zhì)疑。

MB（OPIS）指數(shù)是美國的離岸價格，近年來影響力逐步增強(qiáng)。MB指數(shù)由OPIS發(fā)布，不足在于：一是僅僅反應(yīng)北美價格，二是與其他價格不同步等。

（2）LPG國際貿(mào)易的方式。目前LPG國際貿(mào)易主要采取FOB和CFR、CIF為主，CP價格和MB指數(shù)均為FOB價格，主要適用中東和北美直接供貨形式，是貿(mào)易量較大且具備直接與供應(yīng)方拿貨的貿(mào)易方式。此外，中國進(jìn)口商通過經(jīng)紀(jì)商，以CFR以或CIF的貿(mào)易方式來購貨為主，每次購貨量約2.2萬噸為主。這主要是因為：一是中國雖然進(jìn)口量位居世界第一，但缺乏定價的話語權(quán)，與產(chǎn)區(qū)直接購貨機(jī)會不多；二是通過貿(mào)易商和經(jīng)紀(jì)公司購貨可以規(guī)避買家自行安排運(yùn)輸船的市場風(fēng)險。

（3）LPG貿(mào)易的合同方式。目前為止，中國進(jìn)口商與國際貿(mào)易商的交易方式主要有現(xiàn)貨以及長期合同貨兩種模式。現(xiàn)貨一般由國內(nèi)進(jìn)口商對國際貿(mào)易商或船運(yùn)經(jīng)紀(jì)發(fā)布買貨標(biāo)書或要約，明確表明所需貨量以及交割時間，以便貿(mào)易商選取當(dāng)前可供發(fā)售的現(xiàn)貨來進(jìn)行貿(mào)易。長期合同貨指由國內(nèi)進(jìn)口商與貿(mào)易商簽訂的在一定時限內(nèi)有固定數(shù)量的LPG交割貿(mào)易（定量不定價）。長期合同成交貨量較大，對貿(mào)易商能否穩(wěn)定提供資源供應(yīng)以及進(jìn)口商自身資源周轉(zhuǎn)能力提出較高要求。以中國進(jìn)口商購入2.2萬噸LPG為例，自雙方協(xié)商議價成交簽訂合同后，需由國際貿(mào)易商以及船運(yùn)公司經(jīng)紀(jì)負(fù)責(zé)安排裝船運(yùn)輸，然后約兩周后抵達(dá)中國國內(nèi)指定港口，到達(dá)國內(nèi)港口卸貨倉儲后，超大型冷凍船將空船再次返回中東地區(qū)，整個完整的貿(mào)易流程耗時約40天。

3.國際液化石油氣貿(mào)易流程

（1）國際液化石油氣貿(mào)易流程

目前國際LPG的主要供應(yīng)商集中在中東、北美地區(qū)，資源的貿(mào)易、運(yùn)輸需要多方面配合，因此國際市場上交易的參與者一般由供應(yīng)商、貿(mào)易商、船運(yùn)經(jīng)紀(jì)、船公司以及進(jìn)口商五大部分構(gòu)成。國際液化石油氣一般貿(mào)易方式是用超大型完全冷凍貨船通過航運(yùn)，自中東地區(qū)統(tǒng)一裝船運(yùn)輸至各大進(jìn)口碼頭。 

（2）國際液化石油氣貿(mào)易船舶

作為主要的運(yùn)載體，LPG船舶在國際貿(mào)易中顯得至關(guān)重要。按貨物運(yùn)輸方式分為全壓式（裝載量較?。肜浒雺菏剑ㄑb載量較大）和全冷式（裝載量大）。全球目前共有255艘超大型冷凍船運(yùn)營，總運(yùn)量超過600萬噸。由于貨物的高壓低溫性、揮發(fā)性和易燃易爆性，裝卸過程必須嚴(yán)格按照操作規(guī)范，碼頭、罐區(qū)的設(shè)計也要符合統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。LPG的國際貿(mào)易也因三類船的分類來劃分長短線距離的運(yùn)輸模式。

第一類，全壓式運(yùn)輸船（Pressurize）。又稱常溫壓力式，是把氣態(tài)貨物在常溫條件下加壓液化。但少數(shù)氣體諸如乙烷、乙烯、甲烷在高于臨界溫度下無論加壓多高也不會液化。全壓運(yùn)輸船的船艙不需設(shè)置隔熱與低溫冷卻設(shè)備。通常最高設(shè)計溫度為45℃，最高設(shè)計壓力為1.75-2.0MPa。

第二類，大型半冷凍式運(yùn)輸船（ Large Semi Refs）。又稱低溫加壓式，第一艘該型船建于1959年，容積為2 100立方米。這類船早期冷卻工作溫度為-5℃左右，壓力0.8MPa左右，運(yùn)載量接近于全壓式LPG船，現(xiàn)已很少建造。近年來，這類船分為兩類，較多的冷卻溫度為-48℃，少數(shù)運(yùn)載乙烯的為-104℃，工作壓力為0.5-0.8MPa。

第三類，全冷凍式運(yùn)輸船（Fully Refrigerated or VLGC）。又稱為低溫常壓型，液化氣貯存于不耐壓的液艙內(nèi)，處于常壓下的沸騰狀態(tài)。液艙設(shè)計壓力一般為0.025MPa，單個液艙容積很少受限制，適宜建造大型船舶，容量大都為5-10萬立方米。

（3）國際LPG貿(mào)易合同條款

由于國際LPG貿(mào)易是一種對外貿(mào)易，除了固有的議價協(xié)商外，因涉及的交易金額巨大，買賣合同的制定就成為了保障雙方利益的唯一依據(jù)。國際貿(mào)易合同條款主要包括標(biāo)的物（包括丙烷、丁烷的含量）、數(shù)量、質(zhì)量、作價方式、卸貨港口和日期、付款方式、裝載船只、滯期費用和卸貨時間等。

涉及LPG貿(mào)易特殊性的條款主要是質(zhì)量指標(biāo)、裝載船只及滯期費用。中國采購的冷凍貨一般要求符合沙特阿美公司的標(biāo)準(zhǔn)；由于部分進(jìn)口碼頭和儲罐的技術(shù)條件，對裝載的船只的大小、是否有升溫設(shè)備等各有要求。

我國液化石油氣的生產(chǎn)情況

從我國液化石油氣來源來看，可以分為煉廠副產(chǎn)氣和油氣田伴生氣、深加工裝置尾氣等，我國LPG主要來源于煉廠煉油副產(chǎn)氣，占比99%以上；從液化石油氣的商品化來看，可以區(qū)分為煉廠內(nèi)部用氣和外部商品化氣，按2018年我國加工原油6億噸，5%回收率，LPG實際產(chǎn)量約為3000萬噸，2018年我國商品LPG產(chǎn)量為2615萬噸，商品化率87.2%；從液化石油氣用途來看，液化石油氣生產(chǎn)可區(qū)分為用于燃燒用途的燃料氣，用于化工用途的原料氣。在本報告的LPG生產(chǎn)部分，將按照LPG商品量統(tǒng)計口徑，從總體生產(chǎn)情況、燃料氣生產(chǎn)情況、原料氣生產(chǎn)情況三個維度來進(jìn)行分析。

（一）液化石油氣的總體生產(chǎn)概況

1.我國液化石油氣國產(chǎn)量總體保持小幅增長態(tài)勢。2018年我國國產(chǎn)LPG總量為2615萬噸，較2007年增長約3.24%。其中2007-2009年之間，由于受到金融危機(jī)影響，我國LPG產(chǎn)量出現(xiàn)小幅降低；而后出現(xiàn)恢復(fù)性增長。但伴隨煉廠內(nèi)部對LPG的進(jìn)一步利用和加工，外賣商品量有所降低；此后伴隨油價的降低及煉油能力的增加，LPG商品量生產(chǎn)恢復(fù)增長。 

2. 供應(yīng)結(jié)構(gòu)多元化，“兩桶油”在LPG國產(chǎn)量占比較高，但在整個供應(yīng)量中占比31%。從液化石油氣供應(yīng)企業(yè)（集團(tuán)）來看，可明顯區(qū)分為五個層次，分別是中石化、中石油、中海油、地方煉油廠及其他、深加工企業(yè)，2018年產(chǎn)量分別為957萬噸、590萬噸、139萬噸、649.8萬噸、和278.5萬噸。從國內(nèi)影響力來看，“兩桶油”（中石化、中石油）在國產(chǎn)量的占比較高，2018年兩桶油合計產(chǎn)量占比達(dá)到59.2%，但考慮進(jìn)口供應(yīng)后，占比31%。

3.華北和華南地區(qū)是我國LPG的主產(chǎn)區(qū)。由于山東省是我國地方煉廠最為集中的區(qū)域，山東所在的華北地區(qū)是我國LPG產(chǎn)量最大的區(qū)域，產(chǎn)量747.7萬噸，占比28.6%；華南地區(qū)產(chǎn)量516.6萬噸，占比19.8%。華東、華南及華北總產(chǎn)量1544萬噸，占全國產(chǎn)量59%。

4.山東省液化氣生產(chǎn)企業(yè)相對集中

2018年，我國有液化石油氣產(chǎn)出的企業(yè)總計205家。分布特點可概括為：一是因為山東省地方煉廠和深加工發(fā)達(dá)，有多達(dá)74家LPG生產(chǎn)企業(yè)（包括40家地?zé)捄?0家深加工），居全國首位。二是中石油全國共有29家LPG生產(chǎn)企業(yè)、中石化35家、中海油5家、地?zé)?2家、中化集團(tuán)6家和深加工企業(yè)73家。三是中石油LPG生產(chǎn)企業(yè)主要集中于東北和西部；中石化主要集中于東部地區(qū)；中海油主要集中于東南沿海地區(qū)；地?zé)扡PG生產(chǎn)企業(yè)主要集中于山東；深加工主要集中于山東地區(qū)。

（二）液化石油氣的燃料氣（燃料用途）生產(chǎn)概況

1.燃料氣產(chǎn)量呈現(xiàn)先降后升趨勢

受煉廠自用及部分燃料氣被抽提為原料氣影響，2008年-2015年燃料用途LPG產(chǎn)出有所下降。2008年我國LPG產(chǎn)出主要用于燃燒，其總產(chǎn)量為1834萬噸，而2015年商品量產(chǎn)出下降到1185萬噸。原因主要包括兩個方面：一是煉廠內(nèi)部加大了對LPG利用，主要用于內(nèi)部燃料和化工裝置的原料。二是伴隨LPG深加工的興起，原來用于燃料用途的LPG以化工原料氣的形式外銷。2015年以來，受我國煉油量的提升，LPG化工原料增速放緩，LPG燃料氣的產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅增加趨勢，到2018年已經(jīng)恢復(fù)到1376萬噸水平。

2.“兩桶油”在國產(chǎn)LPG燃料氣領(lǐng)域占比較高。從2018年數(shù)據(jù)來看，中石油產(chǎn)量271萬噸，中石化466萬噸，兩者占比達(dá)到53.6%。其中中石化仍是我國國產(chǎn)LPG燃料氣的最大生產(chǎn)企業(yè)，占比達(dá)到34%。從縱向來看，中石油燃料氣產(chǎn)量穩(wěn)步提升，由2014年190萬噸增加至2018年的271萬噸；中石化燃料氣產(chǎn)量有所下降，占比由2014年37.2%降至2018年33.8%。此外，地方煉廠產(chǎn)量增加，而深加工企業(yè)由于開工率較低，LPG產(chǎn)量下降。

3.華北、華東、華南地區(qū)是我國國產(chǎn)LPG燃料氣的主產(chǎn)區(qū)。從2018年的數(shù)據(jù)來看，山東為代表的華北地區(qū)的產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到331萬噸，占比24%。華南地區(qū)由于LPG化工裝置少，主要以燃料氣產(chǎn)出為主，產(chǎn)量300萬噸，占比21.9%；華東地區(qū)產(chǎn)量170萬噸，占比12%。華東、華南及華北三地區(qū)的總產(chǎn)量達(dá)到802萬噸，占比58.2%。

4.華北地區(qū)廠家數(shù)量相對集中，“兩桶油”企業(yè)數(shù)量占據(jù)全國比重較大。從區(qū)域分布來看，華北地區(qū)是我國LPG燃料氣生產(chǎn)企業(yè)相對集中地區(qū)，且結(jié)構(gòu)上以深加工企業(yè)居多。此外，從企業(yè)性質(zhì)來看，中石油、中石化下屬煉廠也是我國燃料LPG的主要提供方，兩大集團(tuán)總計46家企業(yè)有燃料氣產(chǎn)出。

（三）液化石油氣的原料氣（化工用途）生產(chǎn)概況

液化石油氣的原料氣，主要是指富含烯烴的碳四，具體包括富含異丁烯的混合碳四、經(jīng)過MTBE（甲基叔丁基醚）裝置后富含丁烯的醚后碳四等，但伴隨“兩桶油”及其他煉廠內(nèi)部深加工裝置的不斷上馬，未來原料氣的產(chǎn)量將呈現(xiàn)萎縮趨勢，商品量逐步下降。

1.原料氣的產(chǎn)量也在穩(wěn)步提升，但受政策影響未來商品量規(guī)模將大幅萎縮。我國LPG深加工在2011年前后開始逐步興起，當(dāng)時主要的裝置是芳構(gòu)化，利用LPG組分中的正丁烯。2011年我國LPG原料氣產(chǎn)量約為771萬噸，伴隨著LPG深加工工藝的不斷豐富，烷基化等裝置不斷出現(xiàn)，對原料氣的需求不斷增加，2018年原料氣產(chǎn)量達(dá)到1239萬噸，較2011年增加60%以上。

但伴隨乙醇汽油應(yīng)用及國六標(biāo)準(zhǔn)實施，原本大量外賣的醚后碳四，煉廠將大量自用。未來中石化擬自建10套裝置，產(chǎn)能262萬噸；中石油擬自建9套裝置，產(chǎn)能179萬噸，將內(nèi)部消耗原料氣425萬噸，原料氣規(guī)模將出現(xiàn)大幅萎縮。

2. “兩桶油”在LPG原料氣領(lǐng)域具有壟斷地位。從2018年數(shù)據(jù)看，中石油原料氣產(chǎn)量318萬噸，占比25.7%；中石化原料氣產(chǎn)量491萬噸，占比40%；兩桶油產(chǎn)量合計占比達(dá)到65.7%。從企業(yè)性質(zhì)來看，近年來不同性質(zhì)的企業(yè)原料LPG的產(chǎn)量進(jìn)入平臺期，總體規(guī)模變化不大。 

3.東北、華北是我國LPG原料氣的主產(chǎn)區(qū)。從區(qū)域分布來看，華北地區(qū)原料氣產(chǎn)量416萬噸，占比33.6%。東北地區(qū)產(chǎn)量次之，達(dá)到230萬噸，占比18.6%；此外，華南地區(qū)原料氣產(chǎn)量達(dá)到215萬噸，占比17.4%。

4. 地?zé)捄椭惺蠚馍a(chǎn)企業(yè)數(shù)量最多，山東地區(qū)是我國原料氣企業(yè)集聚地。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，中石化有22家企業(yè)有原料氣產(chǎn)出，地?zé)捰?5家企業(yè)有原料氣產(chǎn)出。從區(qū)域分布來看，山東地區(qū)是地?zé)捈袇^(qū)域，原料氣產(chǎn)出企業(yè)最多，達(dá)到35家。

我國液化石油氣進(jìn)出口情況

（一）進(jìn)出口稅號和稅率

液化石油氣細(xì)分產(chǎn)品的海關(guān)稅則號及其稅率主要包括以下三類：

27111200液化丙烷，目前執(zhí)行的暫定進(jìn)口稅率為1%，增值稅率為9%（2019年4月修改）；    27111390其它液化丁烷，目前執(zhí)行的暫定進(jìn)口稅率為1%，增值稅率為9%（2019年4月修改）；

27111990其他液化石油氣及烴類氣，2019年最惠國稅率為3%，普通稅率為20%，增值稅率為9%（2019年4月修改）。

（二）我國液化石油氣進(jìn)口近年增速較快

1.我國LPG進(jìn)口近年來增長迅速，以丙烷進(jìn)口為主，對外依存度超過40%

（1）近年來LPG進(jìn)口量保持強(qiáng)勁增長。2008年-2012年我國LPG凈進(jìn)口量總體維持小幅增長，年均增長幅度為10%，對外依存度維持在10%左右。但2013年以來，伴隨國內(nèi)煉廠LPG自用量提高、LPG化工用途的逐步興起，LPG凈進(jìn)口量強(qiáng)勁增長，2013年凈進(jìn)口量295萬噸，2018年凈進(jìn)口量增加至1786萬噸，年均增長近60%。同時，該階段LPG凈進(jìn)口量增長明顯高于國內(nèi)LPG產(chǎn)量的增長，對外依存度已經(jīng)由2013年的11%增長到2018年的41%。

（2）我國LPG進(jìn)口主要以純丙烷和純丁烷形態(tài)進(jìn)口，以丙烷為主。2018年我國凈進(jìn)口丙烷1305萬噸，占比74%；丁烷凈進(jìn)口121萬噸，占比26%。就丙烷而言，伴隨國內(nèi)丙烷脫氫化工利用裝置的不斷投產(chǎn)，其進(jìn)口增速快，占比高。2013年-2018年以來保持快速增長，從2013年的198萬噸激增至2018年的1305萬噸，年均增幅超過50%。丙烷進(jìn)口占比從2013年的68%增長至2018的74%。就丁烷而言，進(jìn)口增速低于丙烷，占比不斷下降。2013年-2018年以來丁烷進(jìn)口保持增長，從2013年的92萬噸增至2018年的469萬噸，年均增幅近40%，但增速略低于丙烷。而且，丁烷比重從2013年的32%下降至2018的26%，在進(jìn)口LPG的比重進(jìn)一步降低。

2.LPG進(jìn)口以華東、華南及華北為主

LPG進(jìn)口需要依賴港口設(shè)施，我國LPG進(jìn)口主要集中于華南、華東及華北等東部沿海區(qū)域。華東地區(qū)是我國LPG進(jìn)口量最大的區(qū)域，凈進(jìn)口量為714萬噸，占比40%；華南地區(qū)是我國第二大LPG進(jìn)口區(qū)域，凈進(jìn)口量702萬噸，占比39%；華北地區(qū)是我國第三大進(jìn)口地區(qū)，凈進(jìn)口量355萬噸，占比20%。我國華東、華南及華北地區(qū)LPG進(jìn)口量合計占比99%，是我國LPG進(jìn)口的主要集散區(qū)。

此外，華東地區(qū)丙烷占進(jìn)口比例明顯高于其他地區(qū)。由于華東地區(qū)是我國丙烷脫氫項目的主要集中地區(qū)，化工項目的大量集聚導(dǎo)致丙烷進(jìn)口比例較其他地區(qū)要高。2018年華東地區(qū)進(jìn)口丙烷比例為82%，而華南及華北地區(qū)的丙烷比例均為68%左右。

3.LPG進(jìn)口主體多元

我國LPG進(jìn)口企業(yè)多，進(jìn)口量分布較為分散，東華能源是我國最大的LPG進(jìn)口企業(yè)，2018年凈進(jìn)口量達(dá)到516萬噸，占比27.7%，占我國總消費量的11%。前五大企業(yè)占凈進(jìn)口量比67%，占我國總消費量的27.4%；前十大企業(yè)凈進(jìn)口占比86%，占我國總消費量的35%。

從丙烷進(jìn)口來看，東華能源自有兩套丙烷脫氫裝置，并大量開展燃料氣貿(mào)易，其2018年丙烷凈進(jìn)口全國最大，達(dá)到380萬噸，其中自用量122萬噸，外賣商品量250萬噸。此外，天津渤化、寧波海越、浙江偉星為單獨的丙烷脫氫裝置，沒有燃料氣貿(mào)易。

就丁烷進(jìn)口而言，東華能源仍是我國最大的丁烷進(jìn)口貿(mào)易商，2018年凈進(jìn)口量為122萬噸，其次為中國燃?xì)夂腿f華化學(xué)等。由于丁烷化工利用規(guī)模有限，我國主要的丁烷進(jìn)口主要用途民用燃料領(lǐng)域。 

（三）我國液化石油氣出口規(guī)模有限

1.我國LPG出口量總體規(guī)模不大，出口量近年來有所回落

我國LPG總體供應(yīng)不足，以進(jìn)口為主，出口量有限。我國LPG出口目的地主要為東南亞及港澳地區(qū)。由于東南亞等地沒有大型VLGC（LPG冷凍船）船的接駁設(shè)施，在我國華南地區(qū)會有少部分LPG轉(zhuǎn)出口至東南亞等地。從趨勢看，呈現(xiàn)減少的趨勢。特別是近年來隨著東南亞等地VLGC接駁設(shè)施的不斷完善，我國LPG轉(zhuǎn)出口貿(mào)易逐漸萎縮，2018年出口量僅為113萬噸，2015年以來基本以5%-6%的速度衰減。

2.從出口來源地來看，華南地區(qū)是我國LPG出口的主要地區(qū)。華南特別是廣東地區(qū)與東南亞和港澳等地距離較近，在LPG出口方面有得天獨厚的優(yōu)勢。2018年華南地區(qū)LPG出口量107萬噸，占我國LPG出口量的99%。

3.從出口的丙丁烷比例情況看，以丁烷為主。由于我國LPG出口目的地以東南亞和港澳為主，普遍氣溫較高，丁烷是理想的民用燃料。而丙烷由于在高溫下壓力較高，易存在安全隱患，因此我國LPG出口比例中，丁烷居于主導(dǎo)地位。2018年我國丁烷出口量67萬噸，丙烷出口量僅為40萬噸，丁烷出口占比超過60%。

4.從出口企業(yè)層面來看，我國LPG出口主要集中于華南地區(qū)的LPG企業(yè)。珠海龍華等企業(yè)具有泰資背景，加之距離較近，這些華南企業(yè)成為我國LPG出口的主要主體。2018年新海能源出口25.8萬噸，位居第一，其次分布為珠海龍華、東華能源、九豐能源及潮州歐華等企業(yè)。該六家企業(yè)的出口量約占我國總出口量的90%以上。

我國液化石油氣的消費情況

（一）我國液化石油氣消費總體概況

我國LPG消費量快速增長，以燃料消費為主。我國石油液化氣市場自上世紀(jì)七八十年代起步，經(jīng)過九十年代末、20世紀(jì)初的高速發(fā)展后，近十年隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)、化工用途的興起，國內(nèi)市場對LPG的需求日益增強(qiáng)。在2011-2018年的八年間，隨著我國LPG化工利用的興起，LPG消費量快速增長，我國LPG年表觀消費量由2400萬噸上升到約4400萬噸，年平均增幅超過9%。但2016年以后LPG化工利用總體處于飽和狀態(tài)，但燃料用途是我國最大的消費領(lǐng)域。

（二）液化石油氣主要的消費領(lǐng)域

液化石油氣（LPG）可作為工業(yè)、民用以及內(nèi)燃機(jī)燃料。同時，它的化學(xué)成分決定了其也是一種非常有用的化工原材料，可廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)各類化工產(chǎn)品。在總消費量4402萬噸中，燃料消費2353萬噸，占比53%，化工消費2049萬噸，占比47%。

1.LPG的化工用途。

LPG的深加工的化工用途興起于2010年，目前LPG深加工有MTBE、芳構(gòu)化、烷基化、異構(gòu)化等多條用于調(diào)和汽油的技術(shù)路線，以及用于生產(chǎn)甲乙酮、醋酸仲丁酯、順酐等的非調(diào)油技術(shù)路線。由于受到原料氣氣源的緊缺、成本上漲及征收消費稅的多重因素影響，未來LPG的化工用途中前景并不明朗，依據(jù)目前現(xiàn)有裝置的產(chǎn)能水平、開工率及LPG的技術(shù)流程中的使用量，2018年LPG消費量中的47%將用于化工用途，消費量達(dá)到2049萬噸。

（1）烷基化是占比最高技術(shù)路線，但未來原料將出現(xiàn)短缺

烷基化主要是利用LPG中的正丁烯及異丁烷反應(yīng)生成異辛烷，其中烷基化的原料包括兩種：一種是富含正丁烯的醚后碳四，其含量要求在35%以上的正丁烯。另一種是異丁烷。二者通過反應(yīng)后生成異辛烷，并副產(chǎn)LPG。主要產(chǎn)品異辛烷是提高汽油標(biāo)號的主要汽油添加劑，是目前能夠滿足國六標(biāo)準(zhǔn)的主要汽油添加劑。

烷基化汽油添加劑行業(yè)利潤空間相對穩(wěn)定，但未來商品有萎縮的隱患。目前異辛烷生產(chǎn)企業(yè)利潤維持在200-400元/噸。但未來該化工利用路線前景堪憂：一是原料醚后碳四未來將出現(xiàn)短缺。由于原料醚后碳四來源于MTBE（甲基叔丁基醚）的尾氣，MTBE也是汽油添加劑，但由于國六汽油標(biāo)準(zhǔn)的實施和乙醇汽油推廣，將大量替代MTEB添加，最終導(dǎo)致副產(chǎn)品醚后碳四產(chǎn)量將銳減。二是醚后碳四原料主要來源于煉油廠，在國六標(biāo)準(zhǔn)實施后，原來煉廠可提高汽油標(biāo)號的其他添加劑均不符合標(biāo)準(zhǔn)，中石油及中石化在內(nèi)的煉廠均將大量內(nèi)部使用自產(chǎn)的醚后碳四用于自身的汽油添加，外賣的醚后碳四商品量將大幅萎縮。

受到醚后碳四原料影響的技術(shù)路線不僅包括烷基化，同時也包括芳構(gòu)化和異構(gòu)化等技術(shù)路線。

（2）丙烷脫氫（PDH）

丙烷脫氫LPG深加工路線，主要是利用LPG中的丙烷，通過脫氫的化學(xué)反應(yīng)后生成丙烯。PDH主要是利用進(jìn)口的高純度丙烷，出于對原料穩(wěn)定供應(yīng)和品質(zhì)穩(wěn)定考慮，我國的丙烷脫氫企業(yè)一般選擇從國際市場進(jìn)口丙烷作為原料，且保持穩(wěn)定的點對點供應(yīng)為主，到岸后各個企業(yè)以進(jìn)口自用為主，沒有現(xiàn)貨貿(mào)易。該技術(shù)路線的利潤可維持在1000-1500元/噸。目前我國共有8套丙烷脫氫裝置，2018年的丙烷消耗量為442萬噸。但未來丙烷脫氫項目擬投產(chǎn)項目約500萬噸，未來利潤空間恐大幅萎縮。

2.我國LPG燃料用途

LPG除作為化工原料外，在其他各個行業(yè)均作為燃料使用，燃料用途是LPG最大的使用領(lǐng)域。2018年燃料用途消費量為2353萬噸，占比53%。燃料用途又可以進(jìn)一步區(qū)分為城鎮(zhèn)民用燃燒、工業(yè)燃料、餐飲燃料和農(nóng)村消費幾個部分。其中農(nóng)村消費占比最大，達(dá)到38%；餐飲也是LPG重要消費領(lǐng)域，占比34%。農(nóng)村消費和餐飲消費構(gòu)成了我國LPG消費最大的領(lǐng)域，且一直保持較快增長速度。此外，工業(yè)燃料和城鎮(zhèn)居民燃料占比分別為5%、23%。隨著我國管道天然氣的普及，天然氣對城鎮(zhèn)居民LPG的替代趨于穩(wěn)定，不具備管道鋪設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的城鎮(zhèn)居民客戶構(gòu)成了城鎮(zhèn)范圍內(nèi)相對穩(wěn)定的消費群體，但工業(yè)燃料領(lǐng)域整體因為成本因素一直處于萎縮狀體。

3.農(nóng)村消費和餐飲消費是LPG的剛性需求領(lǐng)域，天然氣無法取代

（1）就農(nóng)村LPG消費而言，未來增長潛力較大，天然氣無法取代。農(nóng)民外出打工收入150元/天，可購買一瓶LPG為農(nóng)村留守人員使用2-3個月，而每天放棄打工的砍柴量只夠用1個星期。農(nóng)民收入提升為LPG需求提供新增長點。

此外，在環(huán)保政策影響下，LPG以其清潔、靈活、不依賴管網(wǎng)設(shè)施、低成本配套成為農(nóng)村“煤改氣”的首選能源。首先，LPG是清潔能源，其硫化物和氮氧化物排放量與天然氣接近，是煤炭的萬分之0.4和萬分之6。同時LPG在農(nóng)村地區(qū)可不依賴管道等大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投入，靈活配送到邊遠(yuǎn)地區(qū)。此外，農(nóng)村LPG經(jīng)濟(jì)性明顯優(yōu)于天然氣。按照中國城市燃?xì)鈪f(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，60戶/平方公里是天然氣與LPG經(jīng)濟(jì)性（有國家和地方補(bǔ)貼）的人口密度臨界值，我國廣大農(nóng)村地區(qū)人口密度低，LPG是農(nóng)村“煤改氣”和農(nóng)村“氣化”的良好氣源。

（2）在餐飲領(lǐng)域，天然氣無法取代，保持增長態(tài)勢。在餐飲領(lǐng)域，天然氣無法替代LPG，2017年餐飲用LPG消費780萬噸，且穩(wěn)步增長。我國餐飲業(yè)營業(yè)收入近年來保持10%以上增長速度，受此影響，餐飲用LPG保持2.26%左右的增長。從調(diào)研企業(yè)來看，餐飲用LPG消費量及其在LPG燃料消費中的比重逐年提高，目前已超過30%。其原因主要包括：一是餐飲用戶中，租賃店面用戶在80%以上（中國燃?xì)庹{(diào)研結(jié)果），由于房租及餐飲經(jīng)營業(yè)戶均對未來經(jīng)營具有不確定性，平均15萬以上的天然氣接駁費用，雙方均不愿意承擔(dān)，LPG成為理想的靈活氣源。二是LPG熱值較高，符合我國餐飲習(xí)慣。我國菜品以爆炒為主，天然氣熱量不足影響爆炒效果。

（三）液化石油氣地域消費結(jié)構(gòu)

我國液化石油氣的主要消費區(qū)域集中于華南、華東、華北地區(qū)。一是與區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度有關(guān)；二是該三個地區(qū)總體能源匱乏，作為方便快捷、進(jìn)口資質(zhì)放開和市場化的能源，LPG在我國東部和南部地區(qū)備受關(guān)注；三是與LPG深加工規(guī)模在華南、華東、華北不斷增加有關(guān)。

從整體（燃料+化工）消費區(qū)域來看，華北、華東、華南地區(qū)是我國LPG消費最大區(qū)域。華北地區(qū)是我國LPG消費最大的區(qū)域，總消費量1384萬噸，占全國的32%。該區(qū)域由于是LPG化工利用相對集中的區(qū)域，在化工消費的帶動下，LPG整體消費居首，燃料用途只占該區(qū)域消費量的31%；華東是我國第二大消費區(qū)域，消費量837萬噸，占比19%，該區(qū)域消費燃料用途略有優(yōu)勢，占比56%；華南地區(qū)是我國LPG消費的第三大區(qū)域，消費量為795萬噸，占比18%，該區(qū)域是我國燃料LPG主要消費區(qū)域，區(qū)內(nèi)燃料LPG占比高達(dá)83%。從總體來看，華北、華東、華南的LPG總消費量3016萬噸，占全國的69%，是我國最主要的LPG消費區(qū)域。

1.燃料消費地域分布

從燃料消費量區(qū)域分布來看，華南、華東、華北地區(qū)是我國LPG燃料消費的主要區(qū)域。由于受到能源結(jié)構(gòu)限制，LPG是華南地區(qū)重要的氣體燃料，2018年消費658萬噸，占比28%；華東地區(qū)消費量達(dá)到471萬噸，占比20%；此外，華北地區(qū)燃料氣消費量為430萬噸，占比為18.3%。

2.化工消費地域分布

LPG化工消費山東為代表的華北占比最高。從2017年數(shù)據(jù)來看，山東省為代表的華北是我國地方煉廠最多，LPG化工技術(shù)路線最全、LPG原料需求最大的區(qū)域，消費量達(dá)到952萬噸（山東762萬噸），占比46.5%（山東占比39.35%）。此外，伴隨丙烷脫氫裝置的不斷上馬，華東地區(qū)化工用途消費量達(dá)到330萬噸，占比達(dá)到17.8%。

液化石油氣的相關(guān)法律法規(guī)和政策

（一）LPG安全法律法規(guī)

1.《?；纺夸洝访鞔_了LPG的?；飞矸?/span>

最新的《危險化學(xué)品目錄》（2015）于2015年2月公布并實施，是由國務(wù)院安全生產(chǎn)監(jiān)督管理部門會同國務(wù)院工業(yè)和信息化、公安、環(huán)境保護(hù)、衛(wèi)生、質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫、交通運(yùn)輸、鐵路、民用航空、農(nóng)業(yè)主管部門，根據(jù)化學(xué)品危險特性的鑒別和分類標(biāo)準(zhǔn)確定、公布，并適時調(diào)整。危險化學(xué)品是指具有毒害、腐蝕、爆炸、燃燒、助燃等性質(zhì)，對人體、設(shè)施、環(huán)境具有危害的劇毒化學(xué)品和其他化學(xué)品。確定原則為：危險化學(xué)品的品種依據(jù)化學(xué)品分類和標(biāo)簽國家標(biāo)準(zhǔn)，從危險和危害特性類別中的產(chǎn)品確定。

《危險化學(xué)品目錄》（2015）中將LPG、天然氣等氣體能源確定為易燃?xì)怏w，屬于2類易燃?xì)怏w危險化學(xué)品。

2. 《危險化學(xué)品管理條例》和《城鎮(zhèn)燃?xì)夤芾項l例》對經(jīng)營主體資格進(jìn)行了許可證限制

上市LPG期貨后將對交易所交割倉庫管理、買賣雙方參與資質(zhì)（增值稅專用發(fā)票）、運(yùn)輸工具的單證要求等產(chǎn)生影響。

《危險化學(xué)品管理條例》和《城鎮(zhèn)燃?xì)夤芾項l例》是LPG上下游生產(chǎn)、使用、貿(mào)易、操作和燃?xì)馐褂玫冉?jīng)營行為的兩部重要法律法規(guī)。其中《危險化學(xué)品管理條例》主要約束LPG作為化工品生產(chǎn)、使用、貿(mào)易、操作、運(yùn)輸?shù)纫?guī)范和限制?！冻擎?zhèn)燃?xì)夤芾項l例》主要是對從事燃?xì)夤?yīng)、運(yùn)營的LPG充裝企業(yè)進(jìn)行規(guī)范和限制。依據(jù)《危險化學(xué)品管理條例》和《城鎮(zhèn)燃?xì)夤芾項l例》相關(guān)部委出臺了相應(yīng)許可（證）管理辦法。

（二）行業(yè)政策有利于燃料用LPG領(lǐng)域

發(fā)改委對LPG價格干預(yù)及出廠價格限制取消，總體有利于燃料用LPG，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈定價市場化。

一是根據(jù)《中華人民共和國價格法》，決定解除國家發(fā)展改革委2008年第58號令規(guī)定的對液化石油氣及其他重要商品及服務(wù)的臨時價格干預(yù)措施，以及國家發(fā)展改革委2008年第46號公告規(guī)定的對電煤實行的臨時價格干預(yù)措施。自2009年1月1日起執(zhí)行。

二是國家發(fā)改委2016年1月發(fā)布完善后的成品油價格形成機(jī)制，決定放開液化石油氣出廠價格。燃料用LPG實現(xiàn)了完全市場化的定價方式。與此相對應(yīng)，化工用LPG雖然在此次發(fā)改委價格放開政策解除了出廠價格“上限”的限制，但其主要用于汽油添加劑生產(chǎn)原料，仍受到發(fā)改委汽油政府指導(dǎo)價影響。

早在2007年10月，國家發(fā)改委發(fā)布“關(guān)于切實加強(qiáng)液化氣價格管理保證市場供應(yīng)的通知”，要求液化石油氣生產(chǎn)企業(yè)出廠價格與供軍隊用汽油出廠價格保持0.83：1至0.92:1的比價關(guān)系；此后國家發(fā)改委歷次發(fā)布的關(guān)于成品油調(diào)價的通知均將液化氣最高出廠價格與供軍隊等部門用90號汽油供應(yīng)價格按0.92：1的比價關(guān)系綁定。

（三）相關(guān)稅收、環(huán)保、油品等政策不利于化工用LPG

2008年以來，國家先后出臺了關(guān)于調(diào)和汽油組分的消費稅、油品流通過程增值稅征管、調(diào)和油市場整頓、乙醇汽油推廣相關(guān)行業(yè)政策，這些行業(yè)政策對化工用LPG不利，并將導(dǎo)致利用國產(chǎn)煉廠化工用LPG為原料生產(chǎn)汽油添加劑的行業(yè)萎縮，商品量大幅降低，煉廠內(nèi)部化利用化工用LPG的趨勢明顯。2019年以后中石化及中石油將分別陸續(xù)投產(chǎn)10套和9套裝置烷基化裝置，合計消費化工用LPG量687萬噸，占目前兩企業(yè)產(chǎn)出的73%，未來商品量規(guī)模將大幅萎縮。

1. 將化工用LPG以化工原料交易來規(guī)避消費稅被禁止

國家稅務(wù)總局2012年11月6日所發(fā)的《關(guān)于消費稅有關(guān)政策問題的公告——國家稅務(wù)總局公告2012年第47號》規(guī)定納稅人以原油或其他原料生產(chǎn)加工的在常溫常壓條件下（25℃/一個標(biāo)準(zhǔn)大氣壓）呈液態(tài)狀（瀝青除外）的產(chǎn)品，除符合該產(chǎn)品的國家標(biāo)準(zhǔn)或石油化工行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的相應(yīng)規(guī)定（包括產(chǎn)品的名稱、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)一致）均要征收消費稅。此外，2018年7月，國務(wù)院印發(fā)《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》，除去環(huán)保方面的檢查外，規(guī)定禁止以化工原料名義出售調(diào)和油組分，禁止以化工原料勾兌調(diào)和油，嚴(yán)禁運(yùn)輸企業(yè)儲存使用非標(biāo)油，堅決取締黑加油站點。

2008年國家實施了燃油稅費改革，涵蓋汽油、柴油、石腦油、溶劑油、航空煤油、潤滑油和燃料油七個產(chǎn)品?！蛾P(guān)于消費稅有關(guān)政策問題的公告——國家稅務(wù)總局公告2012年第47號》影響主要體現(xiàn)為：一是石油煉化企業(yè)將屬于應(yīng)征消費稅的油品采取變換名稱的方式貿(mào)易，以化工產(chǎn)品的名義對外銷售規(guī)避消費稅的行為被禁止；二是貿(mào)易企業(yè)購進(jìn)非應(yīng)稅產(chǎn)品后再采取變名的方式轉(zhuǎn)換成應(yīng)稅產(chǎn)品銷售被禁止。

2.對銷售端漏開增值稅專用發(fā)票的偷稅行為加強(qiáng)管理

2018年1月，《關(guān)于成品油消費稅征收管理有關(guān)問題的公告》頒布，并于5月實施。規(guī)定所有成品油發(fā)票均須通過增值稅發(fā)票管理新系統(tǒng)中成品油發(fā)票開具模塊開具。在成品油發(fā)票開具模塊中，要正確選擇商品和服務(wù)稅收分類編碼。成品油經(jīng)銷企業(yè)可開具成品油發(fā)票的總量，應(yīng)不大于所對應(yīng)產(chǎn)出及進(jìn)口的油品總量。

3.乙醇汽油推廣不利于化工LPG的原料供應(yīng)

2017年9月7日，國家質(zhì)檢總局聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布并同步實施GB 18351《車用乙醇汽油（E10）》與GB 22030《車用乙醇汽油調(diào)和組分油》兩個標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)要求，汽油中除乙醇外，其他含氧化合物不得超過0.5wt%，且不準(zhǔn)人為添加。（乙醇含氧量高達(dá)34.7%。在汽油中含10%的乙醇，含氧量就能達(dá)到3.5%）。此標(biāo)準(zhǔn)公布實施后，MTBE等醚類、醇類產(chǎn)品都不能添加到車用乙醇汽油組分中，在影響MTBE產(chǎn)量同時，也間接影響了非含氧量添加劑原料醚后碳四的產(chǎn)量。

化工用LPG（醚后碳四）主要來源于MTBE（甲基叔丁基醚）的醚化反應(yīng)裝置。一方面MTBE是汽油添加劑（含氧類汽油添加劑）的一種，另一方面MTEB生產(chǎn)的副產(chǎn)品——化工用LPG（醚后碳四）是異辛烷（非含氧類汽油添加劑）等汽油添加劑重要原料。乙醇中含有“氧”原子，與MTBE（甲基叔丁基醚）中的“氧”原子形成了替代，在國六汽油標(biāo)準(zhǔn)的含氧類指標(biāo)限制條件下，乙醇汽油推廣，將嚴(yán)重影響MTBE的添加量，間接影響MTBE和醚后碳四的產(chǎn)能。

（四）油氣行業(yè)進(jìn)出口與對外合作政策

液化石油氣的進(jìn)口設(shè)施只要符合國家有關(guān)設(shè)計建造和安全生產(chǎn)管理規(guī)定，即可投入運(yùn)營。目前我國沿海、沿江大中型液化石油氣接收站，一級庫、二級庫都可以進(jìn)行液化石油氣進(jìn)口貿(mào)易。沿海特別是江蘇、浙江、廣東、廣西的一級庫部分申請了保稅倉，可以進(jìn)行轉(zhuǎn)出口貿(mào)易。近年來，很多一級庫積極參與轉(zhuǎn)出口貿(mào)易，其中廣東深圳、珠海地區(qū)的一級庫憑借地理優(yōu)勢，以轉(zhuǎn)出口的形式為香港、澳門地區(qū)提供液化氣中轉(zhuǎn)服務(wù)。

國家對于油氣行業(yè)對外合作有明確的規(guī)定。根據(jù)自2007年1月1日開始施行的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，石油、天然氣的風(fēng)險勘探和開發(fā)限于合資和合作；年產(chǎn)800萬噸及以下煉油廠建設(shè)和經(jīng)營限制外商投資；涉及成品油批發(fā)及加油站建設(shè)和經(jīng)營的，同一外國投資者設(shè)立超過30家分店、銷售來自多個供應(yīng)商的不同種類和品牌成品油的連鎖加油站須由中方控股；輸油輸氣管道、油氣庫的建設(shè)和經(jīng)營鼓勵外商投資，并未作其他限制。目前，福建、廣東、浙江等地均有1000萬噸以上的大型煉油項目由中石油或中石化出面與外國大型石油公司展開合作。液化石油氣進(jìn)口一級庫屬于國家鼓勵外商投資的行業(yè)，目前活躍的液化氣進(jìn)口商當(dāng)中，就有外商獨資企業(yè)，例如，之前由BP石油公司在珠海全資擁有珠海BP液化石油氣有限公司，經(jīng)營一個庫容規(guī)模為40萬立方米的LPG地下儲氣庫。BP公司于2010年將其全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給泰國SGP公司，SGP公司將珠海地下庫正式更名為珠海龍華石油化工有限公司。在液化石油氣的零售環(huán)節(jié)，已經(jīng)有荷蘭喜威公司等國際知名LPG連鎖經(jīng)營企業(yè)進(jìn)入中國市場，在廣州、珠?？毓僧?dāng)?shù)刂饕夯蜌饬闶燮髽I(yè)。

液化石油氣的貿(mào)易與流通

（一）液化石油氣流通

隨著LPG地區(qū)間價差的逐步收窄，液化石油氣不同用途的產(chǎn)品呈現(xiàn)不同的貿(mào)易流通格局。其中燃料用LPG主要以煉廠和進(jìn)口庫區(qū)為基點在方圓200公里范圍內(nèi)流通，有部分過剩資源通過槽車由沿海銷往內(nèi)地。此外，也有少部分LPG資源從西往東及由北向南通過火槽及壓力船少量流通。而化工原料用LPG以山東為基點，吸收了周邊不同地區(qū)的LPG原料資源。

1. 化工用LPG的物流格局

山東是我國LPG化工利用裝置最為集中的省份，由于本地資源量有限，需要大量從周邊省份流入化工用LPG資源。2018年山東省共有各種工藝路線LPG化工利用裝置70多套，其中正常運(yùn)營的為67套，全省LPG利用規(guī)模超過1100萬噸（占全國的60%），實際利用LPG化工原料793萬噸。與此相對應(yīng)，山東省共有化工用LPG產(chǎn)出企業(yè)31家，年化工用LPG供應(yīng)量僅為304萬噸，巨大的資源缺口形成了山東省化工用LPG的價格高地，區(qū)域價差導(dǎo)致周邊省份富余的資源源源不斷的通過槽車和槽船流入山東。

2. 燃料用LPG的物流格局

我國燃料用LPG的供應(yīng)端主要是煉廠、LPG化工利用企業(yè)尾氣和進(jìn)口LPG庫區(qū)。而燃料LPG的消費端呈現(xiàn)“當(dāng)?shù)亍毕M為主，周邊區(qū)域流動為輔的格局。我國燃料LPG供應(yīng)整體呈現(xiàn)沿海地區(qū)相對過剩，內(nèi)陸地區(qū)相對稀缺的局面，資源流向呈現(xiàn)以沿海煉廠及進(jìn)口庫區(qū)為基點，在半徑200公里范圍梯次向內(nèi)陸流動的趨勢。主要原因包括：一是不同于化工用LPG，燃料用LPG可以當(dāng)?shù)叵?，資源的區(qū)域不平衡不如化工用LPG明顯。二是中石化煉油銷售有限公司2013年1月1日開始對LPG進(jìn)行統(tǒng)一銷售，其重點調(diào)控的LPG品種為燃料用LPG，統(tǒng)銷后的多區(qū)域聯(lián)合定價大大壓縮了區(qū)域間燃料LPG的價差，使得大范圍資源流動空間變小，燃料LPG物流局限在200公里范圍內(nèi)。

（二）液化石油氣的倉儲

液化石油氣的儲存是液化石油氣供應(yīng)系統(tǒng)的一個重要環(huán)節(jié)。儲存方式和儲存量的大小要根據(jù)氣源供應(yīng)、用戶用氣情況等多方面的因素綜合考慮確定。儲存方法按照儲存的液化石油氣形態(tài)劃分可以分成常溫高壓液態(tài)儲存和低溫常壓液態(tài)儲存。其中常溫高壓液態(tài)儲存由于不需要保溫，多用于運(yùn)輸儲存復(fù)雜組分液化石油氣，但由于技術(shù)原因罐容普遍偏小；低溫常壓液態(tài)儲存由于儲氣設(shè)施為常壓，只是需要保溫，所以一般用于海洋運(yùn)輸液化石油氣的槽船或大規(guī)模儲庫存儲，通常液態(tài)丙烷儲存溫度為-42攝氏度，液態(tài)丁烷為-1攝氏度。儲存天數(shù)主要取決于氣源情況和氣源廠到供應(yīng)基地的運(yùn)輸方式等因素，如氣源廠的個數(shù)、庫容情況、距離遠(yuǎn)近、運(yùn)輸時間長短、設(shè)備檢修周期等。

1.我國LPG無第三方倉儲形式。國內(nèi)液化石油氣貿(mào)易當(dāng)中，很少有專門提供第三方倉儲服務(wù)的企業(yè)，以自用為主。煉廠、進(jìn)口商、批發(fā)商、零售商一般都自備儲庫，偶有部分進(jìn)口冷凍庫區(qū)外租現(xiàn)象，但以長租單一客戶形式經(jīng)營。就煉廠庫而言，煉油廠配備的庫容一般較小；就進(jìn)口庫而言，進(jìn)口庫（接駁大型LPG遠(yuǎn)洋運(yùn)輸）集中在沿海地區(qū)，單個儲庫規(guī)模較大，由于近年進(jìn)口量大增，進(jìn)口庫庫容大多呈現(xiàn)不足狀態(tài)，自用為主；進(jìn)口冷凍庫84%處于自用狀態(tài)，小部分冷凍庫有長期租賃給單一客戶的運(yùn)營形式。

2.我國LPG儲罐以經(jīng)營進(jìn)口純氣的冷凍罐為主。我國LPG總庫容336萬噸，其中煉廠儲罐庫容61萬噸，占比18%，平均周轉(zhuǎn)周期為5-7天；進(jìn)口冷凍庫庫容275萬噸，平均周轉(zhuǎn)周期為15—45天。

3.從庫區(qū)分布來看，華北、華東及華南是我國重要的倉儲基地。從區(qū)域分布來看，華北地區(qū)總庫容109萬噸，占比32.3%；華東地區(qū)總庫容106萬噸，占比31.8%；華南地區(qū)總庫容96萬噸，占比28.7%。華北、華東及華南區(qū)域總計庫容311萬噸，合計占比92.7%。此外，除上述大型倉儲設(shè)施外，三區(qū)域還有大量的貿(mào)易商和終端庫容。以廣東省為例，廣東省內(nèi)LPG一級庫（接駁大型LPG船）有8個，總庫容64.8萬噸；二級庫35個（大型貿(mào)易商或接駁內(nèi)陸壓力船），總庫容6.4萬噸；三級站500多個（充裝站內(nèi)部儲罐），總庫容約4-5萬噸左右。此外，華北、華東及華南地區(qū)有5萬噸級以上LPG進(jìn)口VLGC冷凍船碼頭總計18座，是接駁國際大型冷凍船的主要港口集聚區(qū)。

（三）液化石油氣的運(yùn)輸

將液化石油氣從氣源地運(yùn)送到液化石油氣供應(yīng)地和消費地的方式主要有管道運(yùn)輸、鐵路槽車運(yùn)輸、公路汽車槽車運(yùn)輸和水路槽船運(yùn)輸?shù)取＿\(yùn)輸方式以槽車運(yùn)輸為主，運(yùn)輸方式的選擇根據(jù)供應(yīng)基地的規(guī)模、運(yùn)輸距離和交通條件來進(jìn)行，必要時還應(yīng)該進(jìn)行方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較。

1.管道運(yùn)輸

管道運(yùn)輸方式的特點是運(yùn)輸量大，系統(tǒng)運(yùn)行安全、可靠、運(yùn)行費用低。但是這種方式一次性投資較大，管材和金屬耗量大。當(dāng)運(yùn)輸量不大而運(yùn)輸距離近時，可以采用管道運(yùn)輸方式，但目前LPG管道輸送比例很小。

 2.鐵路運(yùn)輸

鐵路運(yùn)輸時一般使用火車槽車作為運(yùn)輸工具。鐵路運(yùn)輸?shù)奶攸c是裝載量大，運(yùn)輸費用低，相對靈活；但是，鐵路運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)行及調(diào)度管理比管道運(yùn)輸和公路運(yùn)輸要復(fù)雜，并受鐵路接軌和鐵路專用線建設(shè)等條件的限制。該運(yùn)輸方式適用于運(yùn)距較遠(yuǎn)、運(yùn)輸量比較大、配套設(shè)施齊全的情況。2018年我國火槽運(yùn)輸LPG總量約為2.17萬噸，呈現(xiàn)由西往東的態(tài)勢。

3.公路運(yùn)輸

公路運(yùn)輸一般使用汽車槽車作為運(yùn)輸工具。它的特點是運(yùn)送靈活，運(yùn)輸量可以及時調(diào)整，便于調(diào)度，但是運(yùn)輸費用相對較高。汽車槽車的選用、設(shè)計、制造、驗收和運(yùn)行管理，都應(yīng)當(dāng)符合《移動式壓力容器規(guī)程》的要求。由于我國的液化氣分銷網(wǎng)絡(luò)成熟，氣源廠、儲庫與用戶之間的距離短，因此槽車運(yùn)輸十分普遍，槽車運(yùn)輸已經(jīng)成為最主要的LPG運(yùn)輸方式。

槽車運(yùn)輸是我國LPG貿(mào)易過程的主要運(yùn)輸方式，約占LPG國內(nèi)貿(mào)易的90%以上，運(yùn)力充沛。目前我國槽車數(shù)量相對豐富，主要集中于52-62立方米的槽車為主，在國家6軸貨車49噸載重上限的約束下，平均裝載量為23-25噸之間。以廣東省為例，2018年廣東消費量約517萬噸，槽車數(shù)量約2000量，每個槽車約2-3天使用一次，使用效率約30-60%。

4.水路運(yùn)輸

在水路交通運(yùn)輸比較方便的地方，遠(yuǎn)距離運(yùn)輸較大批量的LPG，利用槽船運(yùn)輸相對經(jīng)濟(jì)。目前水路運(yùn)輸分為海運(yùn)和河運(yùn)兩類。海運(yùn)被廣泛用于液化石油氣的國際貿(mào)易中。用于海運(yùn)的液化石油氣槽船多為低溫常壓槽船，其容量可達(dá)數(shù)萬噸；槽船運(yùn)輸技術(shù)成熟，設(shè)備及安全設(shè)施完善。而用于近海以及內(nèi)河運(yùn)輸?shù)囊夯蜌獠鄞话銥槌貕毫κ讲鄞?。這種槽船容量比較小，多為數(shù)百噸或數(shù)千噸級。發(fā)展液化石油氣的河運(yùn)或近海運(yùn)輸，可以降低液化石油氣的運(yùn)輸成本。從2018年注冊運(yùn)營的壓力船數(shù)據(jù)來看，數(shù)量合計70條，平均倉容約3000-4000立方米，實際裝載量約1500-2500噸。2018年我國通過液化石油氣槽船形式運(yùn)輸?shù)腖PG總量約185萬噸，總體物流流向體現(xiàn)為由北向南運(yùn)輸燃料LPG，由南向北運(yùn)輸化工用LPG。 

（四）液化石油氣的貿(mào)易鏈條

液化石油氣依據(jù)不同的氣源，可以區(qū)分為國產(chǎn)LPG的貿(mào)易鏈條和進(jìn)口LPG的貿(mào)易鏈條。其中國產(chǎn)LPG源于煉廠，主要從事混合氣的貿(mào)易；而進(jìn)口LPG貿(mào)易主體——進(jìn)口貿(mào)易商可以看做一個加工廠，其貿(mào)易鏈條可以明顯分為兩個階段：原料階段貿(mào)易，從國際市場進(jìn)口純丙烷和純丁烷；產(chǎn)品貿(mào)易階段，將丙烷和丁烷混合后煉廠混合氣競爭性的參與燃料LPG貿(mào)易

1.國產(chǎn)LPG的混氣貿(mào)易

99%的國產(chǎn)LPG來源于煉油廠，煉廠經(jīng)過物理和化學(xué)工藝后，可將原油加工成不同碳含量的產(chǎn)品。其中三個碳及四個碳的混合物是LPG混合氣（少部分煉廠將丙烷提存用途其他用途：如裂解）。煉廠的LPG混合氣生產(chǎn)出來后需要在煉廠內(nèi)部的壓力罐存儲。其主要客戶包括兩類：一是將LPG作為燃料銷售給氣瓶充裝站，充裝站將購買的燃料用LPG儲存在內(nèi)部小型儲罐后，充裝到鋼瓶（5KG、15KG、50KG），5KG和15KG的鋼瓶主要用于居民的日常生活燃?xì)?，?0KG的鋼瓶主要用于餐飲和工廠作為燃料；二是其中有化工利用價值的四個碳的異丁烯、丁烯等，主要銷售給化工企業(yè)作為原料，主要是生產(chǎn)汽油添加劑，這些汽油添加劑主要用于提升汽油的標(biāo)號（92號、95號、98號等）。

此外，LPG化工企業(yè)在利用完有用的成分后，會將剩余的尾氣（主要是丁烷，丙烷含量低于20%）作為燃料用LPG再進(jìn)行銷售。

2.作為LPG“加工廠”的進(jìn)口貿(mào)易商面臨兩類市場

進(jìn)口LPG貿(mào)易商（庫區(qū)）類似于加工廠，其面臨兩個不同的市場：一是原料市場，主要是國際市場的丙烷市場和丁烷市場，其原料價格波動對其成本影響較大。二是產(chǎn)成品——國內(nèi)混合氣的市場。進(jìn)口貿(mào)易商需要將進(jìn)口的純丙烷和純丁烷按客戶比例混合，與煉廠產(chǎn)出的國產(chǎn)LPG混合氣形成共同的燃料用LPG供應(yīng)來源。由于下游產(chǎn)成品混合氣市場與原料純丁烷和純丙烷市場價格變化并不同步，其面臨國際和國內(nèi)的雙重價格風(fēng)險。

此外，2014年以后陸續(xù)興起了利用丙烷加工丙烯的生產(chǎn)工藝（PDH，丙烷脫氫）。該類丙烷化工企業(yè)通常直接從國際市場進(jìn)口丙烷后自用，利用廠區(qū)內(nèi)管道輸送到化工裝置。為確保貨源穩(wěn)定和原料丙烷的品質(zhì)穩(wěn)定，通常這些丙烷化工企業(yè)之間、以及丙烷化工企業(yè)與燃料用丙烷進(jìn)口企業(yè)之間沒有丙烷的現(xiàn)貨貿(mào)易，其經(jīng)營利潤最主要的影響因素就是丙烷與丙烯之間的價差。

（五）LPG燃料貿(mào)易最為活躍

從LPG貿(mào)易量看，最大的三個貿(mào)易標(biāo)的分別為燃料LPG、國產(chǎn)化工用LPG、進(jìn)口化工丙烷貿(mào)易。

1.燃料LPG貿(mào)易最活躍、最具代表性、參與者最多，市場化定價，是其他LPG產(chǎn)品定價的風(fēng)向標(biāo)。其中燃料LPG生產(chǎn)企業(yè)139家，涉及進(jìn)口商65家，貿(mào)易企業(yè)1000多家、消費企業(yè)12000家。由于其貿(mào)易活躍，參與者數(shù)量多、定價完全市場化、競爭充分，燃料LPG成為整個LPG市場定價的風(fēng)向標(biāo)。

2.國產(chǎn)化工用LPG貿(mào)易以煉廠定向供應(yīng)為主，定價受到汽油政府定價影響。由于化工用LPG工藝要求，其對煉廠LPG成分和穩(wěn)定供應(yīng)依附性較強(qiáng)，目前多數(shù)LPG化工利用企業(yè)依附于1家或多家煉廠周邊建廠，通過定向供應(yīng)形式開展貿(mào)易。由于產(chǎn)品主要用于汽油添加劑的生產(chǎn)，定價過程除參考燃料LPG價格外，還要考慮汽油的國家指導(dǎo)價。

3.化工丙烷貿(mào)易以化工企業(yè)國外定向采購自用為主，無現(xiàn)貨貿(mào)易。丙烷化工企業(yè)對化工丙烷原料的品質(zhì)穩(wěn)定和貨源穩(wěn)定性要求較高，丙烷化工企業(yè)一般采取國外長期合作供應(yīng)源進(jìn)口，主要以自用為主，沒有保稅狀態(tài)和完稅狀態(tài)下的丙烷貿(mào)易。

（六）液化石油氣現(xiàn)貨貿(mào)易出庫流程

液化石油氣現(xiàn)貨貿(mào)易的出庫流程可以分為錄入客戶信息、下單（交易信息及車輛信息）、查驗單證、開具充裝單、空車過磅、空車安全檢查、充裝作業(yè)、重車過磅（裝完貨物）、開具磅單離場9個環(huán)節(jié)。

 1.錄入客戶信息。液化石油氣是危險化學(xué)品，庫區(qū)或煉廠在出貨前需要預(yù)先確認(rèn)客戶相關(guān)信息和資質(zhì)，特別是中石化等國有煉廠，已經(jīng)建立了客戶信息系統(tǒng)，非系統(tǒng)內(nèi)客戶是沒有資質(zhì)購買LPG的。錄入客戶信息提前時間，不同的企業(yè)差異較大，國有煉廠需要提前15-20天錄入并審核客戶資質(zhì)。民營進(jìn)口LPG庫區(qū)通常提前1-2天錄入。錄入的客戶信息主要包括：購買方的法人主體基本信息、營業(yè)執(zhí)照、納稅登記證、增值稅專用發(fā)票開票信息、危化品經(jīng)營（使用）或燃?xì)饨?jīng)營許可證、銀行賬號及財務(wù)人員信息等。

2.下單。下單過程通常在提貨前進(jìn)行，主要通過電話或微信等信息渠道下單，下單信息主要包括購買信息和槽車信息。其中購買信息包括：價格、品種、數(shù)量、充裝地點等。槽車信息主要包括：車牌號、司機(jī)身份證、駕駛證、行駛證、押運(yùn)員證、特等設(shè)備作業(yè)人員許可證、移動壓力容器使用許可證、移動壓力容器運(yùn)輸許可證等。

3.核對訂單信息及查驗證件。在煉廠或庫區(qū)閘口的工作人員需核對前來提貨的司機(jī)提供的企業(yè)名稱、訂單信息等。同時，查驗司機(jī)身份證、駕駛證、行駛證、押運(yùn)員證、特種設(shè)備作業(yè)人員許可證、移動壓力容器使用許可證、移動壓力容器運(yùn)輸許可證等，以及槽車裝卸臺賬、檢查車輛安全標(biāo)識、防火器材、人員服裝等。

4.開具充裝單。在核對相關(guān)信息和單證后，工作人員需要核對提貨方的貨款是否到賬，同時為提貨司機(jī)開具充裝單，內(nèi)容包括：槽車裝貨的位置、品名、數(shù)量等信息、以及裝車序號。

5.空車過磅。在持有充裝單的槽車需要正式裝貨前在磅秤過磅，用于記錄空車重量，作為出廠重車磅單最終計重的依據(jù)。

6.空車安全檢查。在槽車司機(jī)將槽車開到指定的裝貨地點后，工作人員需要檢查槽車的車輛安全情況，包括槽車的安全標(biāo)識、各種儀器儀表指標(biāo)（如：車內(nèi)壓力不能高于5個標(biāo)準(zhǔn)氣壓，防止有槽車污染嫌疑，同時也不能低于0.2個標(biāo)準(zhǔn)大氣壓）。

7.充裝作業(yè)。工作人員打開槽車裝卸閥門柜后，將氣相（部分企業(yè)不開氣相，防止污染儲罐）及液相閥門連接。通常庫區(qū)會根據(jù)槽車基本信息核算出預(yù)裝車的重量，以流量計計量預(yù)裝量。在進(jìn)口LPG庫區(qū)，通常先裝壓力較低的丁烷，再充裝壓力較高的丙烷。根據(jù)庫區(qū)的壓縮機(jī)的功率，裝車時間為1-1.5小時左右。

8.重車過磅。滿載LPG的槽車需要再次通過磅秤過磅，通過計算與空車過磅的數(shù)量的差額，最終計算實際的充裝量。

9.開具磅單離場。槽車司機(jī)在過磅后，煉廠或庫區(qū)會給槽車司機(jī)出具經(jīng)過認(rèn)證過的帶有實際充裝數(shù)量的磅單，作為日后結(jié)算依據(jù)和司機(jī)向貨主提交購貨數(shù)量的憑證。

（七）影響液化石油氣槽車充裝量的主要因素

液化石油氣槽車能夠?qū)嶋H充裝的數(shù)量受到多個因素影響，主要與溫度、充裝的介質(zhì)、槽車的罐型、整車重量、裝車方式、貨款余額等多個因素有關(guān)。

1.溫度。通常來講，相同介質(zhì)、裝車方式、車型情況下，溫度越高貨物在槽車內(nèi)的壓力越高，在16.6標(biāo)準(zhǔn)大氣壓的設(shè)計壓力下，通常高溫的夏季充裝量低，低溫的冬季充裝量高。

2.介質(zhì)。在相同的溫度、裝車方式、車型情況下，不同的介質(zhì)（標(biāo)的）的最大充裝量是不同的，通常用罐容*充裝系數(shù)表示。在理論條件下，丙烷的充裝系數(shù)為0.41左右，而丁烷的充裝系數(shù)為0.51左右。

3.槽車罐型。在相同溫度、充裝介質(zhì)、裝車方式下，在不超過49噸載重上限條件下，罐容越大，可充裝的LPG數(shù)量越多。

4.裝車方式。裝車方式有不開氣相（悶裝）和開氣相（循環(huán)裝）兩種。悶裝方式由于沒有連接槽車與庫區(qū)儲罐的氣相管，可有效防止槽車內(nèi)殘留氣體對庫區(qū)儲罐的污染，但槽車內(nèi)的壓力會較快速度升高，并達(dá)到安全上限，裝車量較少。循環(huán)裝由于連接了氣相閥管，可使槽車內(nèi)氣壓緩慢達(dá)到安全上限，相同條件下可以多充裝LPG數(shù)量。

此外，交通部2016年下達(dá)關(guān)于貨運(yùn)卡車6軸車、貨的整體重量不能超過49噸的限制，該規(guī)定對LPG充裝量也有影響?？蛻糍Y金賬戶余額也決定了能購買的LPG數(shù)量，間接影響充裝量。

液化石油氣的價格

（一）我國液化石油氣價格形成機(jī)制

1.影響我國液化石油氣市場價格的主要因素

近年來，影響LPG價格的因素越來越多，各種因素權(quán)重變化越來越頻繁，國內(nèi)各煉廠對LPG市場影響因素的反應(yīng)越來越敏感，以往的憑借銷售經(jīng)驗和季節(jié)性價格變化對今天的LPG市場來說已不再適用，很多人為因素和心理因素對市場的影響越來越突出，個體理性決策往往帶來群體的非理性決策。在眾多種影響因素中，以下五種因素對LPG價格走向影響較大：

（1）國際油價影響液化石油氣價格波動。

我國LPG產(chǎn)出主要是來源于煉廠副產(chǎn)，油價波動對LPG價格波動有直接影響。由于煉油企業(yè)的固定生產(chǎn)成本（水、電、氣、設(shè)備折舊和人員）比較穩(wěn)定，而液化石油氣占原油加工量的比例穩(wěn)定，從煉油過程來看，一般LPG在煉廠的收率為原油投入量的2%-5%左右。此外，按照2017年1月至2018年8月的數(shù)據(jù)，原油與國內(nèi)LPG的相關(guān)系數(shù)為0.48，因此，液化石油氣成本與原油價格有一定的關(guān)系。

（2）剛性生產(chǎn)供給因素影響液化氣的價格

較高的石油生產(chǎn)量必然來帶來LPG產(chǎn)量的增多，尤其在以沙特阿拉伯為首的中東地區(qū)歷來引領(lǐng)世界LPG出口。在近三年時間內(nèi)，世界LPG貿(mào)易已從需求驅(qū)動模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)驅(qū)動模式，造成全球供過于求，并開始影響“價格關(guān)聯(lián)”模式，特別是美國由進(jìn)口國演變?yōu)長PG的出口國，對LPG國際定價體系產(chǎn)生了非常大影響。

（3）進(jìn)口因素對LPG價格影響較大

東南沿海地區(qū)是我國液化氣主要消費區(qū)。這些地區(qū)能源結(jié)構(gòu)極不平衡，缺煤少氣成為常態(tài)，氣體能源對外依存度非常高，液化石油氣進(jìn)口量大大超過國內(nèi)其它地區(qū)。過度依賴進(jìn)口，是造成該地區(qū)液化石油氣價格與國際聯(lián)動的一個重要原因。2017年1月至2018年8月的數(shù)據(jù)，進(jìn)口的丙烷、丁烷FEI指數(shù)與廣東省LPG價格密切相關(guān)，二者相關(guān)性分別達(dá)到0.82和0.77。

（4）季節(jié)性因素導(dǎo)致價格波動呈周期性變化

季節(jié)性對液化石油氣價格的走勢影響較大。從歷年的液化石油氣價格變化趨勢分析結(jié)果看，受季節(jié)性需求變化影響，氣價波動趨勢有自身變化規(guī)律。一般情況下氣價從當(dāng)年第三季度開始逐步攀升至次年春節(jié)前，三月份后，氣溫逐漸回升，液化石油氣的需求量明顯下降。因此氣溫的周期性變化引起終端需求量的變化，進(jìn)而影響和反映到氣價走勢上。同時，節(jié)假日供需變化也可能會產(chǎn)生一定的影響。

    （5）替代能源與液化石油氣價格的有機(jī)補(bǔ)充

一般認(rèn)為，液化石油氣與天然氣相互依存、互為補(bǔ)充。液化石油氣與替代能源天然氣直接的競爭主要體現(xiàn)在工業(yè)用戶方面，同樣作為燃料的LPG與LNG有著密切的替代關(guān)系。從2017年以來的LNG單位熱值價格與廣東地區(qū)LPG單位熱值價格數(shù)據(jù)來看，二者相關(guān)性達(dá)到0.49。

2.我國液化石油氣定價方式和相關(guān)規(guī)定

我國液化氣經(jīng)歷了計劃管理、憑票供氣、“雙軌制”價格、價格并軌和放開液化氣價格等價格管理形式。目前，我國大部分地區(qū)的液化氣實行的是市場定價，只有上海等極少數(shù)地區(qū)實行LPG鋼瓶終端價格政府指導(dǎo)價。

自上世紀(jì)90年代起，與其他石油產(chǎn)品相比,LPG領(lǐng)域率先開放市場,讓國內(nèi)相關(guān)企業(yè)較早嘗試了來自國外投資商的競爭壓力，價格的放開使LPG市場最先擺脫了政府定價的計劃經(jīng)濟(jì)模式。2016年以前，我國液化氣出廠價格實行最高限價，參照與汽油按0.92：1的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。2016年1月發(fā)改委取消了LPG出廠價與0號軍用汽油的聯(lián)動關(guān)系。而在零售市場，石油液化氣市場是完全競爭的市場，液化石油氣的基準(zhǔn)價格大部分時間已經(jīng)與原油脫鉤了，是由自身供求關(guān)系來決定的。

對于零售商而言，往往選擇競爭導(dǎo)向定價：參照區(qū)域市場競爭對手的價格，隨行就市定價。同時要考慮的因素有：實際產(chǎn)量、庫存情況，目標(biāo)市場的資源變化，國際原油、LPG的價格變化趨勢等等。

在進(jìn)口液化氣貿(mào)易定價方面，目前國內(nèi)液化氣進(jìn)口商主要采取現(xiàn)貨采購的方式，且以短期合同為主。因為長期合同對采購數(shù)量、到貨時間及價格靈活性的要求比較高，一般都要求進(jìn)口商有穩(wěn)定的營銷渠道和經(jīng)濟(jì)能力。另外，中國進(jìn)口商因為沒有足夠的能力投入液化氣的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸，所以大多數(shù)時候都只能通過國際貿(mào)易商的到岸報價獲得貨源，這就在一定程度上降低了抗風(fēng)險能力。所以，進(jìn)口液化氣貿(mào)易定價方式逐漸由固定作價方式轉(zhuǎn)為更多地采用浮動作價方式，要求國際賣家共同分擔(dān)市場波動帶來的風(fēng)險。而且，浮動作價方式并不是以中國的價格為準(zhǔn)。引入金融工具發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風(fēng)險，雖然可部分對沖價格風(fēng)險，但總體國內(nèi)外LPG價格不同步，未能反映中國的供求關(guān)系。

目前，我國參考的國際定價主要是CP（即沙特合同價）。因沙特阿拉伯LPG出口量約占世界總出口量的1/4，故很多國家與地區(qū)LPG的出口都參照沙特的CP來作為其貿(mào)易出口的定價。CP的定價是參照前一個月沙特阿美石油公司（Aramco）月初、月中、月底3次招標(biāo)的中標(biāo)價，并參考現(xiàn)貨價格趨勢而制定的價格，于每月底對外正式公布下一個月的CP。此種定價方式于1994年10月后開始使用，沿用至今。

3. 我國液化石油氣的定價格局

（1）燃料LPG是定價的風(fēng)向標(biāo)

燃料LPG市場參與者多、定價市場化、競爭最為充分，其已經(jīng)成為LPG市場定價的風(fēng)向標(biāo)。特別是針對化工用LPG領(lǐng)域，由于化工用LPG也可以用于燃燒，因此，燃料用LPG直接影響化工用LPG的定價。從格蘭杰因果分析看，燃料用LPG顯著引導(dǎo)化工用LPG的定價。

（2）同一區(qū)域內(nèi)，進(jìn)口燃料用LPG跟隨國產(chǎn)LPG定價

在同一區(qū)域內(nèi)，國產(chǎn)燃料用LPG具有定價的主導(dǎo)權(quán)。一是由于國產(chǎn)LPG為煉廠汽柴油生產(chǎn)的副產(chǎn)品，其在銷售過程中，成本核算不是最主要因素；二是煉廠LPG庫容普遍偏小，為不影響汽柴油順利產(chǎn)出，防止發(fā)生LPG憋罐現(xiàn)象，煉廠首先考慮是出貨順暢，其次才是考慮價格收益。為此，進(jìn)口LPG庫區(qū)在銷售燃料LPG過程中，通常在煉廠國產(chǎn)LPG定價后，再留出50-100元/噸的價差作為國產(chǎn)LPG的出貨空間。

（3）國內(nèi)化工用LPG價格有“定價下限”和“定價上限”

化工用LPG在定價時會考慮燃料LPG價格和汽油的政府定價。一是化工用LPG在化工原料市場蕭條時也可以作為燃料LPG銷售，因此，其定價不會低于燃料LPG價格；二是國內(nèi)化工用LPG主要用于生產(chǎn)汽油添加劑，其價格按照核算公式不會高于政府汽油指導(dǎo)價的0.92倍。

（二）液化氣市場價格波動幅度分析

從國內(nèi)典型區(qū)域2015年以來LPG價格的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，廣東省由于進(jìn)口企業(yè)多、進(jìn)口量大，價格波動最為劇烈，最大波幅為107.47%。此外，江蘇地區(qū)由于大量PDH（丙烷脫氫項目）的興起，帶動了大量進(jìn)口LPG涌入，不確定因素加大，方差加大，對應(yīng)的最大波幅達(dá)到96.34%。

（三）液化氣市場價差分析

從LPG不同區(qū)域的價格走勢圖來看，廣東省價格最低。廣東省液化石油氣國產(chǎn)供應(yīng)煉廠多，進(jìn)口庫區(qū)多，價格競爭最為充分，是我國LPG國產(chǎn)和進(jìn)口貨源的集散地，基本形成了較為完善的LPG競爭體系。

一是從浙江與廣州的價差來看，如果將廣東定為基準(zhǔn)，則廣東低于浙江的概率為79.45%。

二是從廣東與江蘇的價差來看，如果將廣東定為基準(zhǔn)，廣東低于江蘇的概率為71%。

3.從廣東與山東的價差來看，如果將廣東定為基準(zhǔn)，山東比廣東低100元/噸的概率為77%。

液化石油氣的標(biāo)準(zhǔn)

（一）液化石油氣的國家標(biāo)準(zhǔn)是強(qiáng)制性的燃料用途標(biāo)準(zhǔn)

液化石油氣國家標(biāo)準(zhǔn)GB 11174-2011主要是針對燃料用LPG的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了石油煉廠生產(chǎn)的液化石油氣的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，即規(guī)定煉廠生產(chǎn)出來的液化氣必須符合標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定的品質(zhì)要求方能正式對外銷售，并且對液化石油氣的標(biāo)志、包裝、運(yùn)輸及貯存作了相關(guān)要求和規(guī)定。國標(biāo)是國家對全國范圍內(nèi)該行業(yè)統(tǒng)一的技術(shù)要求，屬于最低強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)。我國煉廠一般都是按照GB 11174-2011標(biāo)準(zhǔn)對液化氣進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的檢驗。

目前GB11174-2011是2011年頒布實施的，其主要質(zhì)量指標(biāo)包括：物理指標(biāo)（密度、蒸氣壓）、組分指標(biāo)、殘留物指標(biāo)（蒸發(fā)殘留物、油漬觀察）、腐蝕指標(biāo)（銅片腐蝕、總硫含量、硫化氫）、游離水等幾個方面，具體的指標(biāo)含義和作用如下：

一是物理指標(biāo)中蒸氣壓是指液體的蒸氣與液體處于平衡狀態(tài)時所產(chǎn)生的壓力，它是衡量液化石油氣揮發(fā)性和壓力安全性的指標(biāo)之一。密度是以各個組分的理論密度乘以各組分百分比獲得該LPG樣本的加權(quán)平均密度值。密度與蒸氣壓聯(lián)系在一起，在貯存、運(yùn)輸時可作為某些計算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和計量參考。

二是組分指標(biāo)中明確將商品丙丁烷混合物中C3+C4烴類組分體積含量規(guī)定為不低于95%，且C5及以上烴類組分含量不得高于3%。若液化石油氣中存在太多的重組分，就會造成液化石油氣的揮發(fā)性不好，燃燒不完全，且液化氣罐用完后存有較多殘液。

三是殘留物指標(biāo)，殘留物含量用來度量產(chǎn)品中比液化石油氣揮發(fā)性低的可溶解烴類物質(zhì)的存在量。此外，殘留物沸點高于液化氣，接近低組分油品物質(zhì)的沸點，所以還要通過油漬觀察試驗。如果殘留物過多，可能會沉淀或堵塞調(diào)節(jié)設(shè)備。

四是腐蝕指標(biāo)中的銅片腐蝕級試驗的目的是檢驗液化氣中的硫醇、硫及少量腐蝕性極大的硫化氫等物質(zhì)對金屬腐蝕的情況。腐蝕指標(biāo)中的總硫含量指標(biāo)主要為避免LPG燃燒后對大氣的污染及對設(shè)備的腐蝕。硫化氫指標(biāo)主要是避免球罐在硫化氫的濕環(huán)境下容易發(fā)生腐蝕而產(chǎn)生裂紋，形成安全事故。

五是游離水指標(biāo)，主要避免與硫化氫形成濕性環(huán)境，避免過多水分存在導(dǎo)致儲罐底部和出口處產(chǎn)生結(jié)冰。

（二）國際LPG質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與國標(biāo)差異

沙特阿美公司技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（冷凍丙烷與冷凍丁烷）與國標(biāo)的主要指標(biāo)區(qū)別源自進(jìn)口液化石油氣與國產(chǎn)液化石油氣的生產(chǎn)工藝和氣體來源。由于進(jìn)口液化石油氣主要以油田伴生氣為主，其烯烴含量較低、含硫量較低；而國產(chǎn)液化石油氣主要以煉廠副產(chǎn)液化氣為主，其烯烴含量較高，且由于不同原油品質(zhì)不同，含硫量也有所差異，因此產(chǎn)出的LPG組分上與進(jìn)口液化石油氣是存在很大差異的。

1.丙烷的組分標(biāo)準(zhǔn)比較

沙特阿美丙烷標(biāo)準(zhǔn)與國產(chǎn)丙烷的品質(zhì)差異主要體現(xiàn)在如下幾個方面：一是對乙烷含量有著明確的要求，其中沙特阿美冷凍丙烷質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定乙烷含量不大于2%；二是丙烷含量不小于95%，與GB11174-2011一致；三是對丁烷含量有著明確的要求，其中沙特阿美冷凍丙烷質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定丁烷含量不大于4%；四是不允許含有碳5及以上成分；五是對烯烴含量有明確要求，不大于0.1%。

2.丁烷的組分標(biāo)準(zhǔn)比較

冷凍丁烷與國產(chǎn)商品丁烷的品質(zhì)差異主要體現(xiàn)在如下幾個方面：一是沙特阿美丁烷標(biāo)準(zhǔn)中對丙烷含量有著明確的要求，規(guī)定丙烷含量不大于2%；二是對異丁烷含量有著明確要求，規(guī)定異丁烷含量不小于29%；三是對正丁烷含量有著明確要求，規(guī)定正丁烷含量不能高于68%；四是對碳5及以上組分要求不高于1%；五是對烯烴含量無具體規(guī)定。

3.進(jìn)口冷凍丙丁烷在硫含量方面的差異

進(jìn)口冷凍丙丁烷對硫含量要求較為苛刻，要求不高于30ppm，而相應(yīng)的國產(chǎn)LPG硫含量規(guī)定的上限為343(mg/m3)，如按在行業(yè)通用算法，1mg/ m3=1.43ppm計算，國產(chǎn)LPG硫含量約490ppm，與進(jìn)口LPG相比，國標(biāo)硫含量的指標(biāo)數(shù)值要高很多。

（三）燃料與化工用LPG質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異

1.燃料與化工用LPG在組成成分上存在較大差異?；び肔PG源于燃料用LPG，是其中某些高附加值的組分達(dá)到一定純度后可用于化工利用。而燃料LPG對組分要求相對寬泛，即使部分碳三、碳四含量不理想影響燃燒效果，下游客戶也可以自行購買丙烷和丁烷進(jìn)行調(diào)配。

2.不同的化工技術(shù)路線對原料LPG的成分要求不同，形成不同的細(xì)分市場。目前LPG的化工利用工藝路線有十幾條，每條工藝路線由于采用的技術(shù)不同，對于其原料LPG的成分要求差異較大。不同的化工技術(shù)路線沒有國家標(biāo)準(zhǔn)。

主要現(xiàn)貨企業(yè)概況

（一）深圳市燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司

創(chuàng)立于1982年的深圳市燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司（以下簡稱深圳燃?xì)猓┦且患乙猿鞘泄艿廊細(xì)夤?yīng)、液化石油氣批發(fā)、瓶裝液化石油氣零售和燃?xì)馔顿Y為主的大型燃?xì)馄髽I(yè)，2009年12月25日，正式在上海證券交易所掛牌上市。

公司擁有總資產(chǎn)73.6億元，凈資產(chǎn)25.7億元，年銷售收入超過46億元。公司充分利用品牌優(yōu)勢，用戶快速增長，擁有管道氣用戶120萬戶，瓶裝氣用戶76萬戶，用戶總數(shù)超過196萬戶。公司建立現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理體系，組建專業(yè)化、職業(yè)化的員工隊伍，燃?xì)?、管理等各類專業(yè)技術(shù)人才800余人；深圳燃?xì)獾拇笮鸵夯蜌鈨ε浠厝A安公司擁有5萬噸級海港碼頭，庫容16萬立方米的液化石油氣低溫常壓儲罐，年周轉(zhuǎn)能力100萬噸以上，進(jìn)口液化石油氣批發(fā)連續(xù)多年居全國第一。公司擁有液化石油氣儲配灌裝站3座、瓶裝氣供應(yīng)站35座，便民服務(wù)點147個。公司推行安全優(yōu)質(zhì)的品牌策略，在國內(nèi)獨家經(jīng)營12公斤瓶裝氣，引進(jìn)歐洲現(xiàn)代化灌裝設(shè)備，擁有深圳市規(guī)模最大的液化氣儲配基地，占據(jù)深圳市最大的瓶裝氣市場份額。

（二）中石化煉油銷售公司

中國石化煉油銷售有限公司是中國石化下屬全資子公司，全面負(fù)責(zé)中國石化系統(tǒng)內(nèi)液化氣、瀝青、石油焦、硫磺、石蠟等石油煉制產(chǎn)品的統(tǒng)一銷售。公司整合中國石化所屬28家企業(yè)煉油產(chǎn)品資源，目前已發(fā)展為年銷售量約3000萬噸、營業(yè)收入近1000億元，集產(chǎn)品研發(fā)、運(yùn)輸、銷售、服務(wù)為一體的專業(yè)煉油產(chǎn)品銷售公司。公司專注煉油產(chǎn)品銷售領(lǐng)域，以“服務(wù)企業(yè)、服務(wù)客戶”為宗旨，依托中國石化28家企業(yè)建立了辦事處和營業(yè)網(wǎng)點，并依此服務(wù)全國市場，營銷網(wǎng)絡(luò)健全。公司液化氣、石油焦、瀝青等主要產(chǎn)品市場占有率保持國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司于2012年實現(xiàn)中石化所屬28家煉廠LPG的統(tǒng)一銷售工作，目前是我國最大的LPG銷售企業(yè)。2017年銷售液化石油氣938萬噸，其中原料氣465萬噸，燃料氣473萬噸。

（三）中石油昆侖燃?xì)庥邢薰?/span>

中石油昆侖燃?xì)庥邢薰荆ê喎Q昆侖燃?xì)夤荆┦菫閷崿F(xiàn)天然氣業(yè)務(wù)上中下游一體化，經(jīng)中國石油天然氣集團(tuán)公司批準(zhǔn)、國家工商管理總局核準(zhǔn)，于2008年8月6日，由中石油天然氣管道燃?xì)馔顿Y有限公司、中國華油集團(tuán)燃?xì)馐聵I(yè)部、中油燃?xì)庥邢挢?zé)任公司重組整合成立，是中國石油城市燃?xì)膺\(yùn)營的專業(yè)化公司。公司注冊資本金60.6億元。

昆侖燃?xì)夤局饕獦I(yè)務(wù)范圍包括城市燃?xì)夤芫W(wǎng)建設(shè)、城市燃?xì)廨斉?、天然氣與液化石油氣銷售以及售后服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。負(fù)責(zé)中國石油城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)中長期發(fā)展建議規(guī)劃，參與城市燃?xì)赓Y源的統(tǒng)一協(xié)調(diào)配置；負(fù)責(zé)組織城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)市場開發(fā)工作；負(fù)責(zé)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)資本運(yùn)作及股權(quán)管理的具體工作；負(fù)責(zé)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營管理；負(fù)責(zé)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)管理規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)；負(fù)責(zé)城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)的質(zhì)量安全環(huán)保管理等工作。

2008年以前，昆侖能源主要從事境內(nèi)外油氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)。2009年開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，重點發(fā)展液化天然氣（LNG）業(yè)務(wù)。2015年，昆侖能源收購中國石油所持的中石油昆侖燃?xì)庥邢薰?00%股權(quán)，成為中國石油天然氣業(yè)務(wù)的融資平臺和投資主體、中國石油天然氣終端利用業(yè)務(wù)的管理平臺。目前公司主要從事城市燃?xì)?、天然氣管道、液化天然氣（LNG）接收加工儲運(yùn)、LNG/CNG終端、天然氣發(fā)電和分布式能源、液化石油氣（LPG）銷售等業(yè)務(wù)，市場分布全國31個省、自治區(qū)、直轄市，天然氣年銷售規(guī)模160億立方米以上，LPG年銷售600萬噸以上，是國內(nèi)最大規(guī)模的天然氣終端利用和LPG銷售企業(yè)之一。

（四）喜威（中國）投資有限公司

喜威（中國）投資有限公司(以下簡稱喜威)是荷蘭SHV Energy NV（以下簡稱SHV）全資所屬公司。1994年進(jìn)入中國，主要從事SHV在中國大陸市場液化石油氣（LPG）的相關(guān)業(yè)務(wù)。喜威在中國的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，陸續(xù)在珠江三角洲及長江三角洲等地進(jìn)行投資，目前在廣州、深圳、珠海、東莞、佛山和上海擁有6家控股公司。

目前，喜威的產(chǎn)品和服務(wù)涉及30多個應(yīng)用領(lǐng)域，擁有130萬客戶，年銷售量近100萬噸。喜威結(jié)合中國市場的具體情況，以客戶的切實需求為指引，以SHV全球工藝領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢為依托，與SHV全球100多家實力雄厚的戰(zhàn)略合作伙伴一起為中國市場各細(xì)分業(yè)務(wù)板塊提供創(chuàng)新的技術(shù)解決方案，在工業(yè)用氣、商業(yè)用氣、管道氣、車用燃?xì)猓òü卉嚒⒊鲎廛?、小轎車等）、卡式瓶用氣、家庭用氣等眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域均處于行業(yè)領(lǐng)先地位，尤其在LPG叉車、高能氣、EPE等新應(yīng)用領(lǐng)域取得了一定的市場份額。

（五）廣東九豐集團(tuán)有限公司

廣東九豐集團(tuán)有限公司成立于1990年12月，以經(jīng)營液化石油氣起步，現(xiàn)正進(jìn)入液化天然氣、二甲醚等國家戰(zhàn)略重點發(fā)展的清潔能源領(lǐng)域，全面涵蓋了國際采購、倉儲、加工、生產(chǎn)、物流、銷售等整個產(chǎn)業(yè)鏈。連續(xù)多年中國液化石油氣（LPG）進(jìn)口第一、碼頭倉儲船全世界年周轉(zhuǎn)量第一，擁有二成以上的全國LPG進(jìn)口量、三成以上華南地區(qū)的LPG市場，年銷量過100萬噸，在全國LPG行業(yè)中一直處于領(lǐng)先地位。九豐集團(tuán)將以珠三角為中心，利用碼頭及一級庫等構(gòu)成的DC平臺和在工業(yè)、交通領(lǐng)域的清潔能源應(yīng)用技術(shù)與基礎(chǔ)，形成清潔能源供應(yīng)與應(yīng)用技術(shù)和服務(wù)的整體優(yōu)勢，成為國內(nèi)領(lǐng)先的清潔能源產(chǎn)品技術(shù)與服務(wù)提供商。九豐集團(tuán)擁有一座5萬噸級的油氣石化碼頭，13.2萬立方米LPG儲罐，8臺3000立方的壓力球罐倉儲設(shè)施，12.5萬立方米成品油、甲醇儲運(yùn)設(shè)施，年產(chǎn)20萬噸DME（二甲醚）生產(chǎn)儲運(yùn)加工設(shè)施；2座8萬立方的LNG（液化天然氣liquefied natural gas)儲備庫。

成立至今，九豐集團(tuán)建立了龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，目前擁有自有二級碼頭1個，20個三級氣站，3個汽車加氣站，100多個門市部，200多臺大型配送車輛，形成集采購、倉儲、中轉(zhuǎn)、批發(fā)、零售于一體的LPG業(yè)務(wù)體系，并不斷通過高素質(zhì)的專業(yè)隊伍繼續(xù)開拓終端消費市場，讓眾多的消費者直接享受到九豐所提供的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

三級站一般有50－200噸左右的儲罐，通過充裝槍將大罐內(nèi)的LPG充裝到氣瓶中（氣瓶分為5公斤、10公斤、15公斤、50公斤等幾種規(guī)格)；三級站通過危險品運(yùn)輸車將瓶裝氣送到終端門市，將空瓶返回；門市通過自行車將氣瓶送到用戶家中，完成整個商品流轉(zhuǎn)。

（六）中國燃?xì)饪毓捎邢薰?/span>

中國燃?xì)饪毓捎邢薰荆ê喎Q：中國燃?xì)猓┦且患以谙愀勐?lián)交所上市的燃?xì)膺\(yùn)營服務(wù)商，主要在中國大陸從事投資、建設(shè)、經(jīng)營、管理城市燃?xì)夤艿阑A(chǔ)設(shè)施，向居民、商業(yè)、公建和工業(yè)用戶輸送各種燃?xì)?，建設(shè)及經(jīng)營加氣站，開發(fā)與應(yīng)用石油、天然氣等相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品，目前中國燃?xì)庖呀?jīng)擁有了一支超過20000人的員工隊伍。

中國燃?xì)饽壳霸谌珖?9個省、市、自治區(qū)進(jìn)行了廣泛的項目布局。截至2017年3月底，中國燃?xì)鈫T工總數(shù)近5萬人，旗下公司已超過800家，擁有400多個城市燃?xì)忭椖浚?29座天然氣汽車及船舶加氣站項目，110多個液化石油氣分銷項目，16個天然氣長輸管線項目，1個煤層氣開發(fā)項目，8個液化石油氣碼頭，4個大型石油化工基地，燃?xì)夤芫W(wǎng)總長10萬多公里，各類管道燃?xì)庥脩?300多萬戶，瓶裝液化石油氣用戶600多萬戶，燃?xì)夤?yīng)覆蓋城市人口超過1.5億人。集團(tuán)還與國內(nèi)外多家金融機(jī)構(gòu)保持良好的合作關(guān)系，目前已擁有銀行授信額度、發(fā)債額度及專項清潔能源基金規(guī)模超過1000億元。

（七）東華能源股份有限公司

東華能源股份有限公司（簡稱“東華能源”）成立于1996年，自成立以來一直專注于烷烴資源的進(jìn)口、銷售和深加工，公司致力于將國際優(yōu)質(zhì)烷烴資源與中國經(jīng)濟(jì)增長需求相結(jié)合，大力發(fā)展清潔能源、新材料產(chǎn)業(yè)，打造國內(nèi)最大的烷烴資源綜合運(yùn)營商。公司于2008年3月在深圳證券交易所掛牌上市，股票代碼002221。

東華能源總部位于古都南京，下屬數(shù)十家子公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋烷烴資源國際國內(nèi)貿(mào)易、化工倉儲，終端零售及基礎(chǔ)石化等四大板塊。公司在新加坡設(shè)有國際貿(mào)易公司，專門負(fù)責(zé)國際LPG資源的鎖定和采購；在張家港、太倉、寧波擁有三大生產(chǎn)儲運(yùn)基地，從事LPG的接卸、加工、儲運(yùn)以及甲醇，甲苯等化工品的倉儲；在江蘇，上海、浙江、安徽等省市擁有眾多子公司，經(jīng)營汽車改裝、加氣站和鋼瓶零售等終端業(yè)務(wù)。

公司在張家港和寧波投資建設(shè)烷烴資源的深加工項目，利用中東、北美的烷烴資源（包括甲烷、乙烷、丙烷和丁烷等），生產(chǎn)丙烯、乙烯、丁烯等基礎(chǔ)石化產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上，以研發(fā)為導(dǎo)向，大力推進(jìn)改性聚烯烴類新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著項目的逐步投產(chǎn)，公司的目標(biāo)是成為優(yōu)質(zhì)清潔能源的供應(yīng)商和全球最大的聚烯烴新材料生產(chǎn)商，形成環(huán)境友好型的新能源和新材料產(chǎn)業(yè)鏈。

為適應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的需求，公司將以自建、租賃等方式逐步組建自有遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船隊，修繕和擴(kuò)建已有的碼頭倉儲能力，加強(qiáng)對物流資源的控制，為資源貿(mào)易和下游產(chǎn)業(yè)項目提供堅實的物流保障。

隨著烷烴資源綜合利用項目自2014年起陸續(xù)投產(chǎn)，東華能源將以烷烴資源、國際物流、國際貿(mào)易及倉儲為基礎(chǔ)，烷烴資源深加工項目為核心，新材料研發(fā)和推廣為導(dǎo)向，形成上下游一體的全新產(chǎn)業(yè)格局。

（八）萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司是一家全球化運(yùn)營的化工新材料公司，依托不斷創(chuàng)新的核心技術(shù)、產(chǎn)業(yè)化裝置及高效的運(yùn)營模式，為客戶提供更具競爭力的產(chǎn)品及解決方案。

萬華化學(xué)始終堅持以科技創(chuàng)新為第一核心競爭力，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)涵蓋MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯產(chǎn)業(yè)集群，丙烯酸及酯、環(huán)氧丙烷等石化產(chǎn)業(yè)集群，水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等功能化學(xué)品及材料產(chǎn)業(yè)集群。所服務(wù)的行業(yè)主要包括：生活家居、運(yùn)動休閑、汽車交通、建筑工業(yè)和電子電器等。

在生產(chǎn)領(lǐng)域，國內(nèi)煙臺、寧波、珠海三大生產(chǎn)基地穩(wěn)定運(yùn)營，2011年萬華化學(xué)托管匈牙利BC公司，擁有了自己的海外生產(chǎn)基地。在研發(fā)領(lǐng)域，煙臺、北京、佛山、上海等地的研發(fā)中心已逐漸成型，2017年北美技術(shù)中心在休斯敦正式投入使用。另外，萬華化學(xué)在歐洲、美國、日本等十余個國家和地區(qū)均設(shè)有公司和辦事處。

目前全球范圍內(nèi)擁有員工近11000人（含BC公司），近三分之一為外籍員工。

（九）中海油能源發(fā)展股份有限公司

中海油能源發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“海油發(fā)展”、“公司”）是根據(jù)2008年6月19日國資委批復(fù)，由中國海油、中海投資作為發(fā)起人，以2005年2月22日注冊成立的中海石油基地有限責(zé)任公司為基礎(chǔ)整體變更設(shè)立，公司于2008年6月20日在北京市工商行政管理局完成工商變更登記，注冊資本為600,000萬元人民幣。

海油發(fā)展是同時提供綜合型能源運(yùn)維服務(wù)和能源化工產(chǎn)品的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。多年來，公司憑借自身優(yōu)勢，依托油氣產(chǎn)業(yè)上、中、下游業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過持續(xù)的資源整合、組織整理、產(chǎn)業(yè)整合、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，形成了專業(yè)服務(wù)、FPSO與特種船舶運(yùn)營及化工產(chǎn)品三大核心產(chǎn)業(yè)，獨特的“技術(shù)+服務(wù)+產(chǎn)品”的業(yè)務(wù)模式，以服務(wù)支持生產(chǎn)、以產(chǎn)品帶動服務(wù)、以技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。公司不斷加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè)，提升管理水平，科技創(chuàng)新能力持續(xù)增強(qiáng)，安全環(huán)?？冃С掷m(xù)提升，經(jīng)濟(jì)績效穩(wěn)定增長，成為能夠提供一站式服務(wù)、擁有可持續(xù)發(fā)展能力的創(chuàng)新型企業(yè)，是中國海洋能源工業(yè)的推動者和創(chuàng)造者。

近十年來，隨著中海油海上油氣田的開發(fā)以及煉化板塊的新擴(kuò)建。海油發(fā)展的LPG業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展。2017年銷售量達(dá)到107萬噸。目前，公司為中海油系統(tǒng)內(nèi)液化氣產(chǎn)品的主要經(jīng)營單位，所獲取的內(nèi)部資源來自11家油氣田終端以及8家煉廠，共19個銷售網(wǎng)點。在做好內(nèi)部資源銷售工作的同時，公司積極開拓外部市場，與中石油、中石化、中化及進(jìn)出口碼頭等都有合作。2017年外部貿(mào)易量達(dá)到12萬噸。公司從2014年開始“小步伐”探索國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，逐步擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模，做好風(fēng)險規(guī)避，并積累經(jīng)驗。預(yù)計2018年國際貿(mào)易量可以達(dá)到10萬噸以上。

未來，公司將利用“煤改氣”政策契機(jī)，大力推進(jìn)液化氣市場布局及船庫硬件實力建設(shè)，做大做強(qiáng)公司燃?xì)赓Q(mào)易業(yè)務(wù)。      根據(jù)公司燃?xì)赓Q(mào)易沿海戰(zhàn)略的規(guī)劃和實施，在3-5年內(nèi)將燃?xì)赓Q(mào)易產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國內(nèi)具有較強(qiáng)競爭力，在行業(yè)中處于前列的貿(mào)易經(jīng)營企業(yè)。

（十）上海液化石油氣經(jīng)營有限公司

上海液化石油氣經(jīng)營有限公司隸屬于上海燃?xì)猓瘓F(tuán)）有限公司，是從事液化石油氣（LPG）業(yè)務(wù)與非管輸天然氣（LNG）業(yè)務(wù)的專業(yè)公司，是城市燃?xì)庀到y(tǒng)集儲存、灌裝、運(yùn)輸、銷售服務(wù)于一體的復(fù)合型國有企業(yè)。上海液化石油氣經(jīng)營有限公司成立于1976年6月，注冊資本8億余元。2009年通過QHSE管理體系認(rèn)證。

公司擁有大型液化石油氣儲灌場2座（閔行昆陽路、浦東合慶）；小型液化石油氣灌裝站1座（長興島）。大型液化石油氣儲存站1座（金山）；47公里液化氣專用管線（金山至閔行）；大型球罐和中小型臥罐48只，最高儲存能力達(dá)到15000噸左右，年銷售量10萬余噸。

公司在全市擁有瓶裝液化石油氣供應(yīng)站點67座，為全市約100萬工業(yè)客戶和民用客戶提供燃?xì)夥?wù)。公司積極響應(yīng)城市節(jié)能減排、發(fā)展清潔能源的需求，發(fā)揮燃?xì)饧瘓F(tuán)的資源優(yōu)勢，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，參與市場競爭，正逐步由單一的液化石油氣經(jīng)營向液化石油氣和非管輸天然氣并重的經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型。

公司依托五號溝LNG站，積極推進(jìn)LNG在本市交通領(lǐng)域的應(yīng)用，啟動汽車加氣站工程建設(shè)。目前已經(jīng)竣工并投入運(yùn)營的項目有：洋山港區(qū)LNG示范加氣站、藍(lán)濱LNG氣化站。正在啟動的項目有：閔行LNG汽車加氣與灌裝示范站。這些項目已被列為上海市2013年度重點能源建設(shè)項目，為本市能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，節(jié)能減排、污染控制與治理，改善城市環(huán)境質(zhì)量起到積極的示范促進(jìn)作用。

（十一）北京市液化石油氣公司

北京市液化石油氣公司（Beijing Liquefied Petroleum Gas Company），1987年6月在北京成立，前身為原北京市煤氣熱力公司，現(xiàn)隸屬于北京控股集團(tuán)有限公司旗下北京北燃實業(yè)集團(tuán)有限公司的獨資公司，全民所有制企業(yè)，注冊資金63377萬元，目前總資產(chǎn)達(dá)到15.75億元。 

公司經(jīng)營地域遍布北京市城六區(qū)、遠(yuǎn)郊區(qū)以及華北地區(qū)部分城市，液化石油氣用戶總數(shù)165萬戶，在城市能源消費結(jié)構(gòu)中占有重要的地位。公司在北京市政府應(yīng)急儲備、全市液化氣事故應(yīng)急救援處置、重大政治活動安全保障等方面切實履行國有企業(yè)社會責(zé)任，為首都公共安全提供有力的保障和支撐作用。近年來，公司逐漸引入“互聯(lián)網(wǎng)+”、“智慧能源云平臺”和物聯(lián)網(wǎng)保障服務(wù)系統(tǒng)，促進(jìn)生產(chǎn)安全與銷售服務(wù)的全面提升，致力于打造國內(nèi)領(lǐng)先的清潔能源服務(wù)商。

公司經(jīng)營活動主要包括：民用、工業(yè)、商業(yè)用液化石油氣銷售，液化石油氣國際和國內(nèi)貿(mào)易，液化石油氣鋼瓶檢驗檢測，危險物品運(yùn)輸，長輸管線運(yùn)維，車用液化石油氣經(jīng)營（北京市特許經(jīng)營），燃?xì)庠O(shè)備銷售、安裝與維修，燃?xì)夤こ淌┕ず腿細(xì)饧夹g(shù)咨詢等業(yè)務(wù)。

公司現(xiàn)正運(yùn)營的液化石油氣儲備廠3座；液化石油氣灌瓶廠2座，充裝站7座，機(jī)械化自動灌裝線4條，手動灌裝線10條；液化石油氣地下長輸管線206公里；液化石油氣營業(yè)網(wǎng)點86個，“送氣下鄉(xiāng)”儲瓶柜式換瓶點651個；危險品運(yùn)輸車輛259輛（其中液化石油氣槽車8輛）；公司總儲備能力1.6萬噸；年灌裝能力不低于24萬噸。 

公司取得了液化石油氣儲存、灌裝、銷售的燃?xì)饨?jīng)營許可；液化石油氣氣瓶充裝許可；液化石油氣高（低）壓液化石油氣體移動式壓力容器充裝許可；移動式壓力容器充裝許可；危險貨物運(yùn)輸（2類1項）的道路運(yùn)輸經(jīng)營許可；保險兼代理業(yè)務(wù)許可；燃?xì)馊紵骶甙惭b維修資質(zhì)；建筑業(yè)企業(yè)市政工程總包三級、建筑機(jī)電承包三級、防水防腐保溫二級資質(zhì)；貨物對外貿(mào)易進(jìn)出口資質(zhì)；液化石油氣鋼瓶檢驗檢測資質(zhì)；液化石油氣鋼瓶氣瓶角閥泄漏搶險裝置專利。

公司于2000年6月通過了ISO9000國際質(zhì)量體系認(rèn)證，并于2016年通過了復(fù)審；2010年1月通過了GB/T28001職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，并于2016年通過了復(fù)審；公司2015年9月取得了二級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化達(dá)標(biāo)資格；2016年8月通過交通運(yùn)輸企業(yè)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化二級達(dá)標(biāo)認(rèn)證。

以上信息僅供參考，不作為入市建議。

來源：期貨日報  韓樂