7月底，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知，將統(tǒng)籌安排3000億元左右超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新。其中將直接向地方安排1500億元左右超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，用于落實(shí)乘用車和商用車以及農(nóng)機(jī)、家電產(chǎn)品的以舊換新支持政策。補(bǔ)貼力度較6月時(shí)財(cái)政部曾下達(dá)的64.4億元資金以及規(guī)劃的24年汽車以舊換新補(bǔ)貼年度資金總額112億元有大幅提高。

該通知是根據(jù)國(guó)務(wù)院今年3月發(fā)布的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》做出的具體安排。相比4月份印發(fā)的《汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》，本次補(bǔ)貼范圍也從乘用車擴(kuò)大至營(yíng)運(yùn)貨車以及公交車，且補(bǔ)貼力度超出市場(chǎng)預(yù)期。相比之前的汽車下鄉(xiāng)，本次以舊換新的面對(duì)全部消費(fèi)者，且補(bǔ)貼力度更大。提出加大設(shè)備更新支持力度，支持報(bào)廢國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)類柴油貨車，加快更新為低排放貨車等。根據(jù)不同的采購(gòu)車型，補(bǔ)貼金額不同。報(bào)廢、更新購(gòu)置符合條件的貨車，平價(jià)每輛車補(bǔ)貼3-8萬(wàn)元；更新車齡8年及以上的新能源公交車及動(dòng)力電池，平均每輛車補(bǔ)貼6萬(wàn)元。除此之外，乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從購(gòu)買新能源乘用車補(bǔ)貼1萬(wàn)元、購(gòu)買2.0升及以下排量燃油乘用車補(bǔ)貼7000元，分別提高至補(bǔ)貼2萬(wàn)元和1.5萬(wàn)元。

天然橡膠由于承重性好，因此多用于全鋼胎，盡管每年生產(chǎn)的半鋼胎數(shù)量遠(yuǎn)多于全鋼胎，但由于全鋼胎中天然橡膠占比更高，因此全鋼胎才是天然橡膠最重要的下游。根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，國(guó)三重卡數(shù)量在44-63萬(wàn)輛不等，輕卡和中卡數(shù)量在120-145萬(wàn)輛不等，預(yù)估該政策將導(dǎo)致報(bào)廢并置換的重卡在10-15萬(wàn)輛左右，輕卡和中卡25萬(wàn)輛左右，根據(jù)粗略估算，重卡10-15萬(wàn)輛左右耗膠量大約在2.7萬(wàn)噸左右，輕卡和中卡耗膠量相對(duì)較小，合計(jì)耗膠量大約接近5萬(wàn)噸左右，考慮到每年橡膠消費(fèi)量大約為650萬(wàn)噸左右，新增耗膠量占比較小。然而值得注意的是，從去年下半年至今，物流運(yùn)輸行業(yè)車多貨少、運(yùn)力過(guò)剩、運(yùn)價(jià)低迷就一直持續(xù)困擾著貨運(yùn)用戶和重卡市場(chǎng)，在這種低運(yùn)價(jià)的環(huán)境下，燃?xì)廛嚤戎乜焖偕仙ⅰ皻廛嚒贝笠?guī)模替代油車、柴油車型占比不斷下降。作為橡膠市場(chǎng)需求晴雨表的重卡市場(chǎng)，根據(jù)第一商用車網(wǎng)初步掌握的數(shù)據(jù)，2024年6月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售約7.4萬(wàn)輛左右（開(kāi)票口徑，包含出口和新能源），環(huán)比5月份下降5%，比上年同期的8.65萬(wàn)輛下滑14%，減少了約1.2萬(wàn)輛；2024年1-6月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售各類車型約50.7萬(wàn)輛，比上年同期上漲4%，凈增加近2萬(wàn)輛。今年以來(lái)，新能源重卡持續(xù)爆發(fā)，其發(fā)展軌跡跟燃?xì)廛嚤容^相似，因此今年國(guó)內(nèi)重卡終端銷量仍有望出現(xiàn)同比上漲。

在輪胎需求中，替換需求占比更大，而全鋼胎的替換需求主要來(lái)自于基建投資、房地產(chǎn)開(kāi)工以及物流運(yùn)輸。替換胎的替換頻率取決于其重度使用后的損耗，而這種需求很大程度上依賴基建與物流行業(yè)的景氣程度。而對(duì)于出口需求來(lái)說(shuō)，今年因國(guó)外需求持續(xù)強(qiáng)勁，我國(guó)卡客車輪胎出口需求保持旺盛，卡客車輪胎單月出口量創(chuàng)歷史新高。因此整體來(lái)看，商用車以舊換新補(bǔ)貼政策的推出，雖然實(shí)際增加的耗膠量有限，但在政策上和情緒上為國(guó)內(nèi)輪胎需求提供進(jìn)一步的利好。

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